rakumo<4060>は、Google Workspaceのユーザー管理、認証、セキュリティ機能を共通利用し、Google Workspaceが持つ機能をさらに補完する領域(共有カレンダー、共有アドレス帳)から、Google Workspaceにはない領域(電子稟議、社内掲示板、勤怠管理、経費精算)までをカバーし、顧客の業務生産性向上に寄与するグループウェアサービス「rakumo」をSaaS方式で提供している。
8月9日の取引終了後発表された2024年12月期の中間期決算は、累計売上高で前年同期比16.8%増の697百万円と伸び率が加速、調整後EBITAで同30.4%増の197百万円、営業利益で同16.1%増の171百万円となった。SaaSサービスが中間期における上場来最大の成長(前年同期比24.3%増)となったことを主因として、営業部門への投資、研究開発活動への着手、のれん償却費等の増加をカバーした。
Googleの再販プログラム変更に伴う影響もあり、Google Workspaceの解約が進んだことを主因として一時的に通期平均1.35%の解約率になっているものの、今後は元の1%を下回る水準に収束していく見通し。1社あたりの単価は年々伸び続けており、10年前と比較して倍以上となり、利用者(社)数も伸びを続けている。なお、日本国内のGoogle Workspace現在の利用者数500万人に対して同社サービスの利用者は約57万人。
多くの独立したデジタルツールが運用されているとツール間の互換性に乏しい場合が多く、Google Workspace及びrakumoを導入することで、デジタルツール使用料のコストダウンが実現できることに加え、社員が業務を円滑かつセキュアな環境で実施することが可能となるため導入によるメリットが非常に大きい。Google Workspace自体の利用者数が今後も増加することが見込まれることに加え、Google Workspace導入企業へのマーケットシェアの拡大余地も大きく、同社は中長期的に高い売上成長の見込まれる稀有な企業の1つである。資本業務提携先のアドバンテッジアドバイザーズ社との協働により2024年4月から一部製品の利用料金改定を実施、業績への寄与が期待されることに加え、新規プロダクトのローンチに向けて開発を積極化することでクロスセルも中長期的に期待できよう。
同社では現時点で合理的な業績予想の算出が困難であるとして、2024年12月期の業績見通しを非開示としているが、2023年12月期から外部環境に大きな変化はない。3Qでもクラウド市場の高成長が続くことが追い風となるほか、同社が進めている新規顧客開拓のための各種販売施策実施、新規プロダクトのローンチに向けた開発の推進など独自の販売拡大に向けた取り組み、規律あるコスト管理などが寄与し、引き続き業績は好調な推移を維持する見通し。
rakumo<4060>利用谷歌工作區的用戶管理、認證、安全功能,並從谷歌工作區補充功能的領域(共享日曆,共享通訊錄)開始,涵蓋谷歌工作區沒有的領域(電子審議、企業社內公告欄、考勤管理、費用報銷),通過SaaS方式提供有助於客戶業務生產力提升的群件服務「rakumo」。
公佈於8月9日交易結束之後的2024年12月中期業績報告,累計營業收入達到6.97億元,增長率比去年同期增加了16.8%,調整後的調整後的利潤前利息稅和折舊攤銷(EBITA)爲同比增長30.4%的197百萬日元,營業利潤爲同比增長16.1%的171百萬日元。SaaS服務成爲中期以來首次取得最大增長(比去年同期增長了24.3%),覆蓋了投資於營銷部門、進行研究和開發活動、商標折舊等增加的範圍。
由於Google再銷售計劃的變更,導致退訂Google Workspace進一步增加,這是導致目前的註銷率達到時通常水平1.35%的主要原因,但預計會降至原來的1%以下。平均每家公司的價格每年都在增長,並且用戶數(公司數)也在增加。目前,日本國內的Google Workspace用戶約爲500萬人,而該公司的服務用戶約爲57萬人。
由於許多獨立的數字工具正在運行,並且工具之間的兼容性非常有限,因此通過引入Google Workspace和rakum,不僅可以實現數字工具的使用成本降低,而且員工可以在順暢且安全的環境中進行工作,因此其引入具有非常大的優勢。由於Google Workspace本身的用戶數量預計將繼續增加,並且擁有較大的市場份額,因此該公司是一家中長期具有高銷售增長預期的罕見公司之一。在與資本業務夥伴Advantage Advisors的合作下,自2024年4月起實施了一些產品的使用費用改定,同時通過積極開發新的產品來推進交叉銷售,將對業績產生貢獻。
目前,其業績預測尚難以進行合理的預測,因此2024年12月期的業績前景未發佈。在大環境沒有大的變化的情況下,其業績從2023年12月期開始保持良好趨勢。除了Cloud市場的高增長仍在繼續外,該公司執行的各種銷售政策、推出新產品的努力和參與市場拓展的組織能力等,都爲其業績繼續保持良好趨勢提供了持續的助力。