金吾財訊 | 浦銀國際表示，全球智能手機2Q24出貨動能依然強勁，維持全年出貨量同比增長4%-5%預測大體不變。根據IDC最新公佈的數據，2Q24全球智能手機出貨量2.9億部，季節性環比下降3%，同比增長9%。同比增速連續三個季度維持在高單位數及以上的高水位。除印度地區出貨量低於該行預測外，其他地區的出貨均高於該行此前預測。該行指，中國智能手機今年二季度出貨量達到7,175萬部，環比增長4%，同比增長9%。同比增速較今年一季度的6%再次上揚，連續三個季度改善。該行也大體維持2024年中國智能手機出貨量2.8億部(同比增長4.2%)的預測。
展望今明兩年，維持2024年智能手機出貨量溫和增長的預期判斷，並且預期溫和增長趨勢有望延續至2025年。今明兩年，Gen-AI智能手機出貨量將強勁增長。該行認爲具備生成式AI功能的智能手機具備提升用戶體驗的科技革新能力，有希望在中長期拉動全球以及中國智能手機出貨量。這有望提供全球智能手機出貨量上行空間。
在消費電子板塊，該行推薦比亞迪電子(00285)、立訊精密(002475.CH)、藍思科技(300433.CH)，這三個標的都受益於智能手機供應鏈溫和復甦動能以及蘋果供應鏈新品週期。重申高通(QCOM.US)的「買入」評級，因高通充分受益於安卓手機復甦、高端手機佔比提升、AI價值量增長。重申小米(01810)的「買入」評級，公司受益於手機業務重回增長軌道、高端手機佔比提升，以及汽車業務高速成長。