■アクセル<6730>の業績動向
1. 2024年3月期の業績概要
2024年3月期の連結業績は売上高で前期比21.4%増の17,570百万円、営業利益で同50.3%増の2,426百万円、経常利益で同35.1%増の2,449百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同30.9%増の1,771百万円と3期連続の2ケタ増収増益となり、期初計画に対して大きく上回って着地した。売上高は11期ぶりに過去最高を更新し、営業利益は10期ぶりに20億円台に回復したことになる。同社推計による遊技機(パチンコ・パチスロ)販売台数が、スマートパチスロのヒットにより前期の158万台から161万台に増加したほかリユース率の低下もあって、収益柱となるG-LSIの販売数量が前期の約51万個から約64万個と25%増加し、平均単価も販売ミックス変化等により1割強上昇したことが増収増益要因となった。また、期初計画に対しても保守的に見ていた遊技機販売台数(150万台)が想定を上回ったことが上振れ要因となった。
売上原価率は販売ミックスの変化等により、前期の68.6%から68.1%に低下し、売上総利益は同23.1%増の5,597百万円となった。販管費は同240百万円増加の3,171百万円となった。このうち研究開発費は同27百万円増の1,579百万円と微増にとどまったが、その他販売管理費が同213百万円増加の1,592百万円となった。AI事業の認知向上を図るためのテレビCM実施により第4四半期に積極的な広告宣伝費を投下したことや、業績連動賞与の支給に伴う人件費の増加が主な増加要因となった。また、営業外収支が前期比169百万円悪化したが、主には前期に114百万円を計上した助成金収入※が無くなったこと等による。
※国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構(以下、NEDO)の公募事業「高効率・高速処理を可能とするAIチップ・次世代コンピューティングの技術開発/研究開発項目(1)革新的AIエッジコンピューティング技術の開発」に採択され、「完全自動運転に向けたシステムオンチップとソフトウェアプラットフォームの研究開発」について、東京大学、埼玉大学、(株)ティアフォーと2018年以降共同開発してきたプロジェクトが2023年3月期で終了した。
ちなみに、2014年3月期の業績は売上高で11,035百万円、営業利益で2,067百万円となっており、遊技機の販売台数は同社推計で360万台、G-LSIの販売数量は142万個であった。市場規模並びにG-LSIの販売数量は10年間で半分以下の水準まで落ち込んだにもかかわらず売上高、営業利益ともに上回った要因は、遊技機向けでメモリモジュールなどその他の半導体需要を取り込み、遊技機1台当たりの売上高拡大に成功したためだ。遊技機向け半導体の売上高推移を見ると、G-LSIは10年前と比較して6割強の水準まで低下したが、その他半導体が6倍に成長し過去最高売上を更新する原動力となった。同社は今後も遊技機市場の縮小が続いたとしても新たな半導体需要等を取り込むことで、遊技機市場向けビジネスにおいて安定収益を獲得していく方針である。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■Axel<6730>的業績動向
2024年3月期業績概要
2024年3月的合併業績中,銷售收入同比增長21.4%,達到1.757億日元,營業利潤同比增長50.3%,達到2.426億日元,經常利潤同比增長35.1%,達到2.449億日元,歸屬於母公司股東的當期淨利潤同比增長30.9%,達到1.771億日元,連續3個期次實現了兩位數的增長,與期初計劃相比,實際增幅大大超過預期。銷售額創下了11年來的最高紀錄,營業利潤也回到了20億日元臺階,達到10年來的最高水平。公司估計該公司按照計劃銷售的遊戲機(pachinko / pachislot)數量從上一期的158萬台增加到161萬台,此外低迴收率和智能pachislot遊戲機的風靡等因素,銷售量作爲收入的支柱的G-LSI數量從上一期的約51萬個增加到約64萬個,增長了25% ,而平均價格也因銷售組合的變化等原因上升了10%,成爲增長收入和利潤的原因。此外,該公司預測的遊戲機銷售數量(150萬台)也超過了預期,這是增長的原因。
由於銷售組合的變化等原因,銷售成本率從上一期的68.6%降至68.1%,銷售總利潤同比增長23.1%,達到5.597億日元。銷售和一般行政成本爲3.171億日元,增加了2.4億日元。其中,研究開發成本略微增加,達到1.579億日元,但其他銷售和管理成本增加了2.13億日元。主要的增加因素是爲了提高AI業務認知而在第4季度實施的電視廣告和根據績效獎金支付的人員成本所致。此外,營業外收支比上一期惡化了169百萬日元,主要是因爲前一期計入的補助金收入的114百萬日元消失了。
※在國家研究開發機構新能源和工業技術綜合開發機構(NEDO)的公開招標項目「開發高效率和高速處理的AI芯片、下一代計算研發項目(1)革新AI邊緣計算技術」,該公司的「基於全自動駕駛的系統芯片和軟件平台的研發」與東京大學、埼玉大學和TierFour公司自2018年以來共同開發的項目已在2023年3月期結束。
順便提一下,2014年3月的業績銷售額爲110.35億日元,營業利潤爲20.67億日元。遊戲機的銷售數量根據該公司的估計爲360萬台,G-LSI的銷售數量爲142萬個。儘管市場規模和G-LSI的銷售數量在10年內下降了一半以下,但該公司利用遊戲機向半導體需求的擴展和每台遊戲機的銷售額擴大,實現了銷售額和營業利潤的增長。從遊戲機專用半導體銷售趨勢來看,即使與10年前相比,G-LSI的銷售量下降了60%,但其他半導體卻增長了6倍,併成爲推動銷售額創出歷史新高的原動力。該公司的方針是,即使遊戲機市場繼續縮小,也要通過吸納新的半導體需求等來獲得穩定的收益。
(撰寫:FISCO客座分析師佐藤讓)