美国银行一位富有的客户拿出名下的艺术藏品,以便借到足够的钱买下一支运动队。另一位客户为了翻新自己的庄园,祭出了珍藏的19世纪美国风景画作。
这便是方兴未艾的艺术品贷款世界——藏品被用来质押贷款,以便富有的藏家不用忍痛放弃珍贵的收藏就可以用其变现。艺术品销售已放慢脚步,迫使许多人重新评估他们的选择。5月份纽约最重要的拍卖季成交金额同比下降约23%,全球最富裕的买家都在场边观望。
德勤全球艺术和金融协调专员Adriano Picinati di Torcello表示,“如果你是藏家并且现在需要流动性,那么你会先不出售,而是用你的艺术品做抵押来贷款,并等待市场环境好转。”他表示,这正在推动艺术品贷款市场的增长。
随着市场的拓展,几家华尔街大行正加紧扩大团队并向新老客户推销这项服务。虽然市场的确切规模尚且不明,但德勤预计2024年以艺术品为抵押的贷款余额可能超过360亿美元,较去年的290亿美元至340亿美元上升。德勤表示,五年前此类贷款余额为203亿美元至236亿美元。
纽约苏富比拍卖行展出克劳德·莫奈1887年的画作《贝讷库尔》 美国最大的银行正在寻求扩大其在艺术品市场的布局,以此吸引并留住世界上最富有的个人和家庭。迎合富裕阶层的需求往往意味着要与对手竞争,提供更多样化的产品,时刻对抗客户将资金转移到别处的威胁。
在更广泛的金融市场面临波动之际,艺术品贷款为评估投资的富有藏家提供了独特优势。与股票不同,艺术品不受每日波动的影响,而是以年为单位进行估值。
摩根大通私人银行美国贷款解决方案主管Katy Lingle说:“我们不会每天都问你收藏的安迪·沃霍尔价值多少。”(注:安迪·沃霍尔是美国艺术家,波普艺术的开创者之一)
相较于新冠疫情期间创纪录的高估值,全球艺术品市场已经降温。尽管销售锐减、估值回落,但对艺术品贷款的需求依然存在。
美国银行艺术品服务主管Drew Watson表示,该行注意到艺术品作为抵押的新信贷额度同比增长逾14%。该行簿记的艺术品贷款金额近来触及纪录最高水平。摩根大通一位发言人表示,在该行资产和财富管理业务中,艺术品贷款同比增长1%,与该业务中的其他贷款增幅一致。
Watson说:“即使在利率上升的环境中,人们仍在及时把握机会,”通过艺术品获取贷款,而不是将其折价出售。
美国银行一位发言人表示,自该行2017年成立艺术品服务团队以来,已占领超过30%的市场份额。该团队拥有12位艺术品市场信贷、财富规划和慈善领域的专家。与此同时,美国银行还在不断对该团队进行投资。Watson称该行已获得贷款的客户会保留这些贷款,今年贷款利用率保持在70%左右。
“保留率和高利用率也通过一直保持强劲的贷款余额得到体现,”他说道。
伦敦苏富比,一位参观者在欣赏安迪·沃霍尔的画作《美元符号》 美国银行的这些贷款采用浮动利率,因此随着时间的推移,如果利率下降,资金成本有望降低。Watson表示,利率的计算基于有担保隔夜融资利率加上利差。因此,随着央行降息,这类贷款更有可能增加。
花旗私人银行艺术品金融主管Fotini Xydas表示,该行拥有稳定的艺术品贷款客户群,因为与其他贷款相比,艺术品贷款利率仍然较为优惠。花旗预计在该市场所占份额为10%至15%。
“尽管利率较高,但与其他资产的波动性相比,从长期来看艺术品是一种非常稳定的资产,”她表示。
艺术品贷款具有信用额度的功能,因此客户可以利用它来提取贷款,并在有能力时进行偿还。鉴于抵押品的性质,艺术品贷款只适用于富人。藏品规模越大,借款人就享有越强的灵活性。
要在美国银行和花旗集团获得500万美元或以上的贷款,收藏的价值通常需要至少达到1000万美元。美国银行通常提供的贷款金额为藏品价值的50%,每件藏品价值至少10万美元左右。贷款期限约为一到三年,并且可以续贷。只要是在美国境内,客户仍然可以把收藏留在家中进行保护。花旗集团要求每件藏品的最低价格为20万美元。
摩根大通提供的贷款规模取决于藏品价值和借款人的实力。Lingle称该行关注藏品的多样性,以确保它们具有“博物馆品质”。该行还对借款人进行财务分析,以确保其有能力偿还债务。
花旗一位收藏了几幅毕加索和莫奈作品的客户用它们获得了一笔信贷,以支付遗产规划相关的税费。这是该产品的另一个常见用途。
另一位私募基金负责人希望获得一笔信贷来为资本催缴提供资金。美国银行向一位担心市场波动的借款人发放了1000万美元贷款,并以他收藏的战后和当代艺术品作为抵押。
与银行存在竞争关系的艺术品咨询和金融专家机构The Fine Art Group创始人Philip Hoffman表示,“用途有追加保证金、死亡、离婚和破产,所以我们面临无穷无尽的贷款需求。”
美國銀行一位富有的客戶拿出名下的藝術藏品,以便借到足夠的錢買下一支運動隊。另一位客戶爲了翻新自己的莊園,祭出了珍藏的19世紀美國風景畫作。
這便是方興未艾的藝術品貸款世界——藏品被用來質押貸款,以便富有的藏家不用忍痛放棄珍貴的收藏就可以用其變現。藝術品銷售已放慢腳步,迫使許多人重新評估他們的選擇。5月份紐約最重要的拍賣季成交金額同比下降約23%,全球最富裕的買家都在場邊觀望。
德勤全球藝術和金融協調專員Adriano Picinati di Torcello表示,「如果你是藏家並且現在需要流動性,那麼你會先不出售,而是用你的藝術品做抵押來貸款,並等待市場環境好轉。」他表示,這正在推動藝術品貸款市場的增長。
隨着市場的拓展,幾家華爾街大行正加緊擴大團隊並向新老客戶推銷這項服務。雖然市場的確切規模尚且不明,但德勤預計2024年以藝術品爲抵押的貸款餘額可能超過360億美元,較去年的290億美元至340億美元上升。德勤表示,五年前此類貸款餘額爲203億美元至236億美元。
紐約蘇富比拍賣行展出克勞德·莫奈1887年的畫作《貝訥庫爾》 美國最大的銀行正在尋求擴大其在藝術品市場的佈局,以此吸引並留住世界上最富有的個人和家庭。迎合富裕階層的需求往往意味着要與對手競爭,提供更多樣化的產品,時刻對抗客戶將資金轉移到別處的威脅。
在更廣泛的金融市場面臨波動之際,藝術品貸款爲評估投資的富有藏家提供了獨特優勢。與股票不同,藝術品不受每日波動的影響,而是以年爲單位進行估值。
摩根大通私人銀行美國貸款解決方案主管Katy Lingle說:「我們不會每天都問你收藏的安迪·沃霍爾價值多少。」(注:安迪·沃霍爾是美國藝術家,波普藝術的開創者之一)
相較於新冠疫情期間創紀錄的高估值,全球藝術品市場已經降溫。儘管銷售銳減、估值回落,但對藝術品貸款的需求依然存在。
美國銀行藝術品服務主管Drew Watson表示,該行注意到藝術品作爲抵押的新信貸額度同比增長逾14%。該行簿記的藝術品貸款金額近來觸及紀錄最高水平。摩根大通一位發言人表示,在該行資產和财富管理業務中,藝術品貸款同比增長1%,與該業務中的其他貸款增幅一致。
Watson說:「即使在利率上升的環境中,人們仍在及時把握機會,」通過藝術品獲取貸款,而不是將其折價出售。
美國銀行一位發言人表示,自該行2017年成立藝術品服務團隊以來,已佔領超過30%的市場份額。該團隊擁有12位藝術品市場信貸、財富規劃和慈善領域的專家。與此同時,美國銀行還在不斷對該團隊進行投資。Watson稱該行已獲得貸款的客戶會保留這些貸款,今年貸款利用率保持在70%左右。
「保留率和高利用率也通過一直保持強勁的貸款餘額得到體現,」他說道。
倫敦蘇富比,一位參觀者在欣賞安迪·沃霍爾的畫作《美元符號》 美國銀行的這些貸款採用浮動利率,因此隨着時間的推移,如果利率下降,資金成本有望降低。Watson表示,利率的計算基於有擔保隔夜融資利率加上利差。因此,隨着央行減息,這類貸款更有可能增加。
花旗私人銀行藝術品金融主管Fotini Xydas表示,該行擁有穩定的藝術品貸款客戶群,因爲與其他貸款相比,藝術品貸款利率仍然較爲優惠。花旗預計在該市場所佔份額爲10%至15%。
「儘管利率較高,但與其他資產的波動性相比,從長期來看藝術品是一種非常穩定的資產,」她表示。
藝術品貸款具有信用額度的功能,因此客戶可以利用它來提取貸款,並在有能力時進行償還。鑑於抵押品的性質,藝術品貸款只適用於富人。藏品規模越大,借款人就享有越強的靈活性。
要在美國銀行和花旗集團獲得500萬美元或以上的貸款,收藏的價值通常需要至少達到1000萬美元。美國銀行通常提供的貸款金額爲藏品價值的50%,每件藏品價值至少10萬美元左右。貸款期限約爲一到三年,並且可以續貸。只要是在美國境內,客戶仍然可以把收藏留在家中進行保護。花旗集團要求每件藏品的最低價格爲20萬美元。
摩根大通提供的貸款規模取決於藏品價值和借款人的實力。Lingle稱該行關注藏品的多樣性,以確保它們具有「博物館品質」。該行還對借款人進行財務分析,以確保其有能力償還債務。
花旗一位收藏了幾幅畢加索和莫奈作品的客戶用它們獲得了一筆信貸,以支付遺產規劃相關的稅費。這是該產品的另一個常見用途。
另一位私募基金負責人希望獲得一筆信貸來爲資本催繳提供資金。美國銀行向一位擔心市場波動的借款人發放了1000萬美元貸款,並以他收藏的戰後和當代藝術品作爲抵押。
與銀行存在競爭關係的藝術品諮詢和金融專家機構The Fine Art Group創始人Philip Hoffman表示,「用途有追加按金、死亡、離婚和破產,所以我們面臨無窮無盡的貸款需求。」