最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司近期對行動教育進行研究併發布了研究報告《企業培訓行業龍頭，業績穩定增長分紅率高》，本報告對行動教育給出增持評級，當前股價爲33.1元。
行動教育(605098)
投資要點
企業培訓行業龍頭，收入業績穩定增長：行動教育是我國企業管理培訓行業的龍頭，核心產品包括校長EMBA和濃縮EMBA，主要給企業高管提供EMBA授課，公司創始人李踐自身就是企業管理行業的優秀講師出身，深耕行業20多年，有豐富的管理諮詢行業從業經驗，積累了豐富的客戶資源。自身也有較強的名師IP光環，引領公司發展。2024H1，公司實現營收3.89億元，同比+35.16%，實現歸母淨利潤1.36億元。同比+29.19%。截止2024年6月，公司合同負債10.01億元。2023年和2024H1分紅率分別達到97%和87%。
公司深耕行業多年，已經形成了較好的品牌優勢和行業口碑。公司已經在管理培訓行業積累了較好的口碑，公司的課程特點偏實戰，更貼近企業實際經營過程中會面臨的問題，並有針對性地提出解決方案，更符合企業高管參培的真實需求，因此積累了較好的行業口碑，2023年，公司老客戶的轉介紹和復購率爲85%左右，已經形成了較好的品牌效應。
公司有經驗豐富的企業講師隊伍和課程研發體系：公司的講師主要來自於企業，普遍有超過20年的實操經驗，導師們不僅在企業管理和經營方面擁有豐富的實戰經驗，而且在管理理論學術上也有深入的研究和貢獻，更懂得企業家面臨的痛點以及如何溝通，公司注重課程的內容更新迭代，使得每年的授課內容能緊跟行業的變化。
公司已經建立了較爲完備的銷售體系，公司設有專門的營銷管理中心，銷售團隊則通過一線銷售人員的電話銷售、關係銷售、小規模課程試聽、與行業協會等機構合作組織論壇這類方式實現對客戶的觸達，對於核心大客戶，公司也有專門的團隊進行後續對接和維護，提高轉化率。
盈利預測與投資評級：行動教育是我國企業培訓的行業龍頭，其拳頭產品校長EMBA和濃縮EMBA專注於實戰層面解決企業經營發展面臨的痛點，已經形成了較好的行業口碑，客戶轉介紹和復購較高，我們認爲企業培訓在如今行業競爭加劇，企業面臨增長瓶頸的大背景下會表現出較強的需求韌性。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲2.8/3.6/4.3億元，對應2024-2026年PE爲14/11/9倍。行動教育業績增長穩定，分紅率高，股價已經回調較多，我們認爲股價有修復空間，首次覆蓋，給予「增持」評級。
風險提示：宏觀經濟波動風險，市場競爭風險，關鍵業務人員流動風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，廣發證券嵇文欣研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.43%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.81億，根據現價換算的預測PE爲13.91。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有18家機構給出評級，買入評級14家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲48.75。
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