在这其中，国金证券持续看好两大重点方向：创新药出海和放量，以及院内存量药械业绩回升。此外二季度以来，多地医疗设备采购计划陆续推出，建议关注医疗设备更新带来的产业复苏机会.看好下半年國內醫療設備行業的發展形勢，行業採購需求有望加速恢復。同時超聲、內鏡等細分領域國內龍頭公司產品由於具備較強競爭力，市場份額有望進一步提升，銷售規模增長及盈利能力有望回歸向上趨勢。
智通財經APP獲悉，國金證券發佈研報認爲，本週美國白宮公佈第一批藥品價格談判品種價格，美股反應穩健。另外，看好下半年國內醫療設備行業的發展形勢，行業採購需求有望加速恢復。同時超聲、內鏡等細分領域國內龍頭公司產品由於具備較強競爭力，市場份額有望進一步提升，銷售規模增長及盈利能力有望回歸向上趨勢。
近期醫藥板塊進入半年報披露密集期，從目前已經揭曉的中報來看，醫藥板塊二季度業績增長溫和，市場對業績的憂慮有望逐步出清。展望下半年，國金證券繼續看好醫藥板塊結束3-4年以來的下行週期，迎來政策、估值、業績、機構配置的多方面反轉。
在這其中，國金證券持續看好兩大重點方向：創新藥出海和放量，以及院內存量藥械業績回升。此外二季度以來，多地醫療設備採購計劃陸續推出，建議關注醫療設備更新帶來的產業復甦機會.
本週美國白宮公佈第一批藥品價格談判品種價格，美股反應穩健。國金證券認爲，任何成熟的醫保體系和醫藥市場都需要面臨醫保控費和價格談判，這些措施也不應該帶來對醫藥產業和上市公司投資前景的過度恐慌和憂慮。考慮國內藥品器械集採預期已經相對充分，國金證券認爲政策預期在未來的出清和邊際改善同樣將助力A股醫藥板塊估值回升。
創新藥：隨着創新藥企2024年中報陸續披露，創新驅動成長主線清晰。國金證券繼續看好國內創新藥企業將陸續進入國內外商業化或授權交易兌現階段；同時，隨着國家政策支持與中國創新藥產業的技術進步，行業將迎來整體的更快速發展。國金證券維持看好三類細分方向：第一，消費屬性創新藥賽道上具有領先研發優勢藥企的新品獲批及臨床推進，以及成熟產能藥企未來收入的高彈性空間；第二，ADC（抗體偶聯藥物）和雙抗賽道的龍頭未來的高成長性；第三，底部龍頭業績底部向上的態勢。
生物製品：廣生堂完成GST-HG141低病毒血症II期臨床，臨床試驗結果積極。口服抗病毒藥物治療後出現低病毒血症比例接近30%，HBV DNA未能實現清除會大幅提升患者罹患肝癌的風險。真實世界研究顯示，核苷聯用長效干擾素或爲現階段低病毒血症最佳治療方案，未來隨着基於長效干擾素的聯用方案的進一步推廣，以及更多創新療法的推出，低病毒血症人群有望加快實現HBV DNA清除，現階段指南建議啓動乙肝治癒的「優勢人群」規模有望持續擴大，看好乙肝治癒滲透率加速提升。
醫療器械：國金證券看好下半年國內醫療設備行業的發展形勢，隨着醫療設備更新政策逐步落地，行業採購需求有望加速恢復。同時超聲、內鏡等細分領域國內龍頭公司產品由於具備較強競爭力，市場份額有望進一步提升，銷售規模增長及盈利能力有望回歸向上趨勢。
中藥：中藥板塊部分上市公司1H24業績已預告或公佈。後續建議繼續關注院內方向獨家品種+集採風險出清、業績確定性較高的公司，院外關注強品牌力、價格管控體系良好的OTC公司。此外中藥材價格指數：綜合200的走勢在24年4月後於高位回升，7月後有所下降但仍處高位。建議關注中藥材種植方面有所佈局的公司。
醫療服務與醫美：政策端近期國務院印發《關於促進服務消費高質量發展的意見》，對於健康消費，《意見》首次提到「培育壯大健康體檢、諮詢、管理等新型服務業態」。專業體檢行業龍頭有望受益於政策與需求雙驅動，持續發展。個股方面，近期相關個股陸續發佈/預告1H24業績，高基數壓力落地，看好板塊下半年旺季下帶來的消費復甦。
投資建議：國金證券持續看好兩大重點方向：創新藥出海和放量，以及院內存量藥械業績回升。此外二季度以來，多地醫療設備採購計劃陸續推出，建議關注醫療設備更新帶來的產業復甦機會。
重點關注公司：科倫博泰、特寶生物、人福醫藥、信達生物、新產業等。
風險提示：醫院招標採購進度慢於預期；醫院需求不及預期；醫保控費和集採降價風險；併購整合不及預期的風險