客戶需求依然強勁
經歷了此前的恐慌性拋售後,英偉達的股價已經大幅反彈了,又快要逼近之前的歷史新高。
二季度業績發佈前夕,華爾街大行紛紛看好英偉達。
分析師認爲,Blackwell芯片延遲交付帶來的影響並不大,大型科技企業依然傾向於在AI上過度投資,英偉達的盈利潛力強勁。
股價已大幅反彈
隔夜,英偉達收漲4.35%,報130美元/股,總市值3.2萬億美元,今年以來已累計漲162.56%。
今年6月20日,英偉達股價創下新高140.76美元/股,市值登頂全球第一。
隨後,由於前期漲幅已較大、首批Blackwell芯片面臨延遲、全球出現恐慌性拋售等因素,英偉達就進入了回調。
8月5日,英偉達低開,最低達到了90.69美元/股,期間回撤25.88%。
近期,英偉達又快速上漲,自低點反彈21.16%,距離歷史新高僅有8.28%的差距。
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業績被看好
接下來,英偉達的股價還將面臨一次巨大的衝擊。
8月28日,英偉達將發佈二季度業績,華爾街普遍預計其將再創下一個強勁季度。
在業績公佈前,高盛比市場更爲看好英偉達的盈利能力,並維持其「買入」評級,未來12個月的目標價爲135美元。
高盛預計,英偉達Q2營收、每股收益均將超預期,分別爲297.69億美元、0.68美元,較市場預期高出4.1%、5.9%。
高盛還預計,英偉達2025財年的每股收益將達到4.16美元,較市場普遍預期高出11%。
高盛分析師表示,儘管有報道稱Blackwell芯片會延遲上市,這可能會導致短期內出現一些波動,但未來幾周的管理層評論、供應鏈數據,可能會增強人們對其盈利潛力的信心。
市場可能會忽略Blackwell芯片上市時間變化帶來的任何負面影響,預計英偉達的數據中心收入將實現強勁的連續增長。
這一增長將受到對基於Hopper的GPU的強勁需求、Blackwell產品的早期出貨以及英偉達網絡業務擴張的推動。
客戶需求依然強勁
分析師還指出,大型雲服務提供商和企業的客戶需求依然強勁,英偉達在AI和加速計算領域保持着穩固的競爭地位。
高盛給出了幾個積極指標: 台積電對AI需求前景的改善、AMD對其全年數據中心GPU收入前景的增加,以及美國大型企業對其擴大AI基礎設施投資計劃的積極評價。
分析師認爲,一些客戶已經提供了生成式AI使廣告等業務受益的早期證據,表明他們更傾向於「在短期內過度投資並確保領先地位,而不是投資不足,從而錯失即將成爲、機會」。
高盛分析,樂觀情形下,英偉達股價的潛在上漲空間爲89%,悲觀情形下,潛在下跌空間爲61%。
此外,Wedbush也看好英偉達的業績,分析師Matt Bryson指出:「仍有大量資金投資於英偉達生產的人工智能芯片。」
他指出,英偉達股票近期遭遇拋售,源於人們擔心其AI芯片的需求正在減弱,以及下一代GPU Blackwell的交付可能存在問題。
但英偉達的一些合作伙伴,如富士康、超微電腦,上季度的業績都不錯,「最近的很多數據都表明,對AI的支出並沒有放緩」。
Bryson預計,AI被集成到手機等個人設備中也可能成爲半導體行業的一大利好,因爲它將刺激對AI內容的更多需求。