■今後の見通し
● 2025年3月期連結業績予想の概要
フェニックスバイオ<6190>の2025年3月期の連結業績は、売上高が前期比23.7%増の2,121百万円、営業利益が214百万円(前期は11百万円)、経常利益が同393.6%増の214百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同662.3%増の201百万円と、大幅増収増益を予想している。核酸医薬品や遺伝子治療など新しいモダリティによる新薬開発が活発化しており、主力のPXBマウスとPXB-cells関連製品の販売、及び安全性等分野の受託試験サービスが大幅に伸長する見込みだ。売上高の内訳は、分野別売上高では薬効薬理分野が同75.5%増の279百万円、安全性等分野が同18.4%増の1,842百万円、サービスライン別売上高は製品販売が同19.2%増の1,573百万円(PXBマウスが同20.0%増の1,362百万円、PXB-cells関連が同14.1%増の211百万円)、受託試験サービスが同38.6%増の549百万円を計画している。想定為替レートは1米ドル=145円である。
利益面については大幅増収効果で生産コストや営業経費の増加を吸収する見込みだ。売上原価については前期比26.1%増加の計画である。人員増や昇給による人件費の増加に加え、生産増や資材価格上昇に伴い消耗品費が増加する。販管費については同5.9%増加の計画である。米国子会社における採用増や昇給による人件費の増加に加え、マウス輸送等に係る運賃の増加、共同研究先に派遣する研究員の採用による研究開発費の増加などを見込んでいる。
なお半期別では、上期は売上高が972百万円、営業利益が5百万円の損失、経常利益が5百万円の損失、親会社株主に帰属する当期純利益が8百万円の損失、下期は売上高が1,149百万円、営業利益が219百万円、経常利益が219百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が209百万円で、下期偏重の計画となっている。受注が下期に向けて増加基調となる形だ。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
■未來展望
●2025年3月期的聯合業績預測概要
Phoenix Bio Co. Ltd. (6190)預測其2025年3月期的合併業績,銷售額預計將同比增長23.7%至21.21億日元,營業利潤爲2.14億日元(去年同期爲1.1億日元),經常性收益預計將同比增長393.6%至2.14億日元,歸屬於母公司股東的當期淨利潤預計將同比增長662.3%至2.01億日元。隨着基因治療和核酸醫藥等新型藥物的開發,銷售PXB小鼠和PXB-cells相關產品以及承接安全性等領域的試驗服務有望大幅增長。銷售收入構成方面,按領域劃分的銷售收入中,藥效藥理領域同比增長75.5%至2.79億日元,安全性等領域同比增長18.4%至18.42億日元,按服務線劃分的銷售收入計劃中,產品銷售同比增長19.2%至15.73億日元(PXB小鼠同比增長20.0%至13.62億日元,PXB-cells相關產品同比增長14.1%至2.11億日元),承接試驗服務同比增長38.6%至5.49億日元。預計匯率爲1美元=145日元。
在利潤方面,預計將通過大幅增收來吸收生產成本和營銷費用的增加。預計銷售成本將同比增加26.1%。原因是,除人員增加和加薪導致的人工成本增加外,生產增加和材料價格上漲導致消耗品費用增加。預計營銷費用將同比增加5.9%。這是由於在美國子公司中,聘用和加薪導致的人工成本增加,以及鼠標運輸等交通費用和派遣到合作研究機構的研究員招聘導致的研究開發費用增加等。
此外,按半年劃分,上半年銷售收入達9.72億日元,營業利潤虧損500萬日元,經常性收益爲虧損500萬日元,歸屬於母公司股東的當期淨利潤爲虧損800萬日元,下半年計劃銷售收入爲11.49億日元,營業利潤爲2.19億日元,經常性收益爲2.19億日元,歸屬於母公司股東的當期淨利潤爲2.09億日元,計劃下半年訂單將呈增長趨勢。
(撰寫: FISCO特約分析師 水田雅展)