①摩根大通認爲,京東股價後續有望反彈,因爲沃爾瑪的退出不會影響京東公司本身堅實的基本面;②同時,京東本身估值已經足夠低廉,這意味着巨大的潛在上漲空間。
財聯社8月22日訊(編輯 劉蕊)本週三, $京東 (JD.US)$ 遭第二大股東 $沃爾瑪 (WMT.US)$ 清倉減持的消息一傳出,立即引發市場關注,並導致京東港股股價週三大挫。
美東時間週四,摩根大通火速發佈報告,爲京東多頭提振信心。摩根大通認爲,京東股價後續有望反彈,因爲沃爾瑪的退出不會影響京東公司本身堅實的基本面。同時,京東本身估值已經足夠低廉,這意味着巨大的潛在上漲空間。
沃爾瑪清倉的負面影響被高估了
8月21日,京東就沃爾瑪出售股權發佈公告,截至美國時間8月20日,沃爾瑪已不再持有京東股權。此前,沃爾瑪持有京東9.4%的股權,是京東的第二大股東。這也意味着,沃爾瑪對所持的京東股權進行了一次性清倉。
當天早些時候,已有相關消息傳出,導致京東港股股價週三大跌了8.73%,京東美股股價也在週三大跌4.15%。本週四, $京東集團-SW (09618.HK)$ 股價明顯反彈,截至收盤上漲了超3.5%,推動恒生科技指數上漲超2%。
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美東時間週四,以Andre Chang爲首的摩根大通分析師在報告中寫道,雖然沃爾瑪的決定顯然是短期負面的,但對於京東的核心電子商務業務來說,此前與沃爾瑪的合作並沒有對其帶來太多好處——換言之,沃爾瑪的退出也不會對其核心業務帶來太多損害。
沃爾瑪方面也表示,京東一直是重要的合作伙伴,此次沃爾瑪對京東的減持很大原因並非合作不利,而是沃爾瑪爲緩解資金壓力,優化資本配置的舉措。
分析師還表示,京東的估值低廉,爲其「股價表現優異提供了良好的環境」。此外,在國家推出的家電「以舊換新」政策刺激下,京東下半年的收入增長應該會有所改善。
京東已經「便宜到無法忽視」
事實上,上週五,在京東發佈了強勁的第二季度業績之後,摩根大通才剛剛將京東的投資評級上調至增持,目標價從33美元上調至36美元。
截至美東時間週三收盤,京東美股股價爲27.02美元。摩根大通的目標價意味着其預計京東股價還有超33%的上漲空間。
對於摩通分析師來說,京東低廉的估值是其最大的吸引力,他直言京東的股價「便宜到無法忽視」。他指出:「京東目前的估值只相當於6.5倍/6倍2024/25年預期市盈率,估值已經接近同行的低端(例如,唯品會的預期市盈率爲5.5倍/5倍),這意味着完全沒有增長,我們認爲這有些誇大了。」
而他提出的最新目標價對應於8倍2025年預期市盈率。鑑於京東增長前景平淡,他認爲京東的預期市盈率可能很難超過10倍。
摩通分析師認爲,京東近期的戰略調整和較低的估值使其在未來6到12個月內有望跑贏大盤,潛在上漲空間超過30%。
編輯/Somer