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JP Morgan Maintains an Overweight Rating on Futu, With a Target Price of $88.00

JP Morgan Maintains an Overweight Rating on Futu, With a Target Price of $88.00

摩根大通維持富途增持評級,目標價88美元
moomoo資訊 ·  08/22 07:32  · 評級/大行評級

8月21日,摩根大通发佈了一份研究報告,維持對富途控股的「增持」評級,並將目標價從90美元略微調降至88美元。摩根大通指出以下亮點:

第二季度業績表現優異:收入同比增長26%(環比增長21%),得益於成交量的逐步改善、融資餘額的增加。管理層將全年獲客指引從40萬人調整爲55萬人,因爲客戶增長在二季度保持強勁(15.5萬),淨資產流入也從一季度的約350億港元增加到二季度的超過400億港元。

新業務发展順利:管理層透露,客戶資產規模繼續改善,日本和馬來西亞市場的交易活躍度保持高位,富途繼續在這兩個市場推出新產品和服務。富途於8月在香港和新加坡推出加密貨幣交易服務,並正在爲Airstar Bank賦能研发能力,因爲富途在6月份收購了Airstar Bank的44%股份。

估值和目標價調整:摩根大通已修訂估算,以反映更強的客戶增長和交易額的增加。因此,2024-26年的收入預測上調1%/1%/1%,而2024-26年的淨利預測下調3%/3%/2%,因爲銷售和營銷費用在客戶增長強勁的情況下增加。摩根大通新的2024年12月目標價爲88美元,維持增持評級。

下行風險包括:

中國科技股疲軟,導致交易量增長乏力;

監管風險;

付費客戶數量增長低於預期。

上行風險包括:

付費客戶數量增長高於預期;

交易量增長強於預期;

運營效率改善超出預期;

富途於2024年8月推出加密業務,可能爲客戶和資產管理規模增長帶來上行潛力。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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