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大行评级|瑞银:下调药明生物目标价至11.5港元 维持“中性”评级

大行評級|瑞銀:下調藥明生物目標價至11.5港元 維持「中性」評級

格隆匯 ·  08/23 02:40

格隆匯8月23日|瑞銀發表研究報告指,藥明生物上半年收入及純利均大致遜於該行及市場預期。雖然管理層維持其2024年收入按年增5至10%的目標,並相信下半年增長將高於上半年,但該行認爲,公司業績顯示需求復甦並不明朗。該行將集團目標價由16.6港元下調至11.5港元,維持「中性」評級。瑞銀下調集團2024至26年的收入預測0.9%、7.1%及11.7%,2024年毛利率預測降1.4個百分點,而2026年的預測則升1.5個百分點。因此,2024至26年的每股盈測分別下調9.2%、17.5%及17.6%,而2025及26年的資本開支預期分別由40億及30億元上調到各爲50億元,2028至2033年的自由現金流複合年增長率降至4.4%。

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