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Revenues Not Telling The Story For Sunmoon Food Company Limited (SGX:AAJ) After Shares Rise 27%

Revenues Not Telling The Story For Sunmoon Food Company Limited (SGX:AAJ) After Shares Rise 27%

新加坡交易所:Sunmoon食品有限公司(SGX:AAJ)股價上漲27%後,收入並未完全反映公司的情況。
Simply Wall St ·  08/24 06:39

新月食品公司有限公司(SGX:AAJ)股價在經歷了一段動盪時期後,過去一個月表現非常出色,漲幅達27%。 長期股東應該感謝股價的復甦,因爲近期反彈後,今年股價基本持平。

儘管股價有所反彈,但如果忽略新加坡消費零售行業中位數市銷率約爲0.4倍的事實,你可能仍然會對新月食品的市銷率0.6倍感到漠然。 然而,如果市銷率沒有合理依據,投資者可能會忽視明顯的機會或潛在的風險。

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新加坡交易所(SGX:AAJ)市銷率與行業板塊2024年8月23日比較

新月食品的市銷率對股東意味着什麼?

例如,新月食品最近的營業收入下降可能令人深思。 許多人可能希望公司能在未來一段時間裏擺脫令人失望的營收表現,這使得市銷率並未下跌。 如果沒有,那麼現有股東可能會對股價的可持續性感到有些緊張。

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營業收入預測與市銷率是否匹配?

爲了證明其市銷率的合理性,三文食品需要實現與行業相似的增長。

回顧過去一年,公司的營業收入下降了令人沮喪的36%。因此,三年前的營業收入總體也下降了18%。因此,股東們對中期收入增長率感到悲觀。

將中期收入軌跡與行業板塊一年的擴張預測相比,就會發現這是一個不愉快的景象。

鑑於此,我們發現三文食品的市銷率超過了同行業的同行。大多數投資者似乎忽視了最近的糟糕增長率,並希望公司的業務前景能扭轉。如果市銷率降至與最近的負增長率相符的水平,現有股東很有可能會爲未來的失望感到沮喪。

我們從三文食品的市銷率中可以學到什麼?

股票價格已大幅上漲,現在Sunmoon Food的市銷率回到了行業中位數的範圍內。通常情況下,我們更願意將市銷率用於確定市場對於一家公司整體健康狀況的看法。

我們發現令人意外的是,儘管Sunmoon Food在中期內經歷了營業收入下滑,而行業整體預計將會增長,但其市銷率與行業其他公司相當。在預測整個行業增長的背景下,當我們看到營業收入逆勢下滑時,合理的預期是股價可能會出現下降,使市銷率保持在適度水平以下。除非近期中期條件有顯著改善,否則投資者將很難接受該股票價格作爲公允價值。

始終需要考慮投資風險的存在。我們已經發現了Sunmoon Food的3個警示信號(至少有一個非常重要),了解它們應該成爲您的投資過程的一部分。

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