CFTC數據顯示,黃金淨多頭頭寸現已創下四年多來的最高水平。瑞銀預計到今年四季度,金價將漲至2600美元,花旗預計到明年漲至3000美元。
隨着聯儲局減息腳步漸近,金價有望續刷歷史新高。
得益於各國央行大規模的購買,今年以來現貨黃金錶現強勁,已經累計上漲逾20%。截止發稿,現貨黃金漲至2523美元/盎司,逼近歷史高位水平。
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上週五,鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會的鴿派發言爲9月減息打開大門,10年期美債收益率回落至去年12月以來的最低水平,美元也一度跌至13個月低點,疊加地緣政治風險加劇和美國大選不確定性帶來的避險需求,多重因素作用下,金價有望繼續上漲。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據,對沖基金和投機者一直在加大對紐商所的看漲押注,黃金淨多頭頭寸現已創下四年多來的最高水平。
瑞銀預計,到今年四季度,金價將漲至2600美元。
GAMA Asset Management SA的全球宏觀投資組合經理Rajeev De Mello評論稱:
「持有黃金的機會成本正在下降。」
「實際收益率的快速下降以及美元的普遍走軟,讓我非常樂意將黃金作爲做空美元的另一種貨幣。」
值得注意的一個現象是,對黃金ETF的需求也正在復甦。行情數據顯示,主要的黃金ETF之一SPDR Gold Shares的持倉量已實現連續八週增加,創下2020年中期以來資金流入的最長紀錄。
貴金屬和關鍵礦產資產管理公司Sprott的執行合夥人Ryan McIntyre表示:
「人們實際上開始轉向實物黃金ETF方面。通過ETF購買將成爲黃金故事的一個非常重要的部分。」
花旗集團預計,黃金ETF的資金流入將迎來顯著增加,金價到明年可能漲至3000美元:
「在6-12個月內,寬鬆的貨幣政策提振了需求,而且衰退風險中波動性可能增加……預計到2025年中期,金價可能會達到3000美元。」
瑞銀也表示,當聯儲局減息落地後,預計將出現大量黃金ETF資金流入和持續的買入需求。