27日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。
■個人主体の資金は流動性のある中小型株にシフト
■メルコ、25/3下方修正 営業利益 52億円←58億円
■前場の注目材料:住友ベーク、半導体後工程向け次世代顆粒封止材、亀裂・反り抑制
■個人主体の資金は流動性のある中小型株にシフト
27日の日本株市場は、こう着感の強い相場展開になりそうだ。26日の米国市場は、NYダウが65ドル高、ナスダックは152ポイント安だった。9月の利下げ期待を受けた買いが優勢となった。耐久財受注やダラス連銀製造業活動指数が予想を上回ったため、ソフトランディング期待からNYダウは史上最高値を更新。一方で、決算を控えたエヌビディアなど半導体株の一角には持ち高調整の動きがみられた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比5円安の38035円。円相場は1ドル144円30銭台で推移している。
シカゴ先物にサヤ寄せする形から、小動きで始まりそうだ。米半導体株が弱い動きだったこともあり、指数インパクトの大きい値がさハイテク株の重荷になりそうだ。昨日は一時1ドル＝143円台に振れた円高の影響から先物主導で売られた面もあるため、引き続き為替にらみの相場展開になりやすいだろう。一方で中東の地政学リスクに加えて、リビアが石油の生産と輸出の停止を明らかにしたことから、原油先物相場が上昇しており、エネルギー株への物色が意識されることになりそうだ。
エヌビディアの決算については、慎重な見通しを予想する向きもあり、米半導体株には売り仕掛け的な動きもあったと考えられる。国内の半導体株については足もとで調整がみられているため、織り込みは進んでいるだろう。短期的な売り仕掛けの動きが入りやすいと考えられるものの、エヌビディアの決算前にはニュートラルに戻しておきたいところであり、アク抜けを想定した押し目狙いの動きも意識されよう。
また、東証プライムの売買高は連日で13億株台と薄商いが続いている。インデックスに絡んだ商いも限られているなか、日経平均株価は狭いレンジでの推移になるだろう。一方で、昨日のグロース250指数は5％近い上昇でリバウンド基調が強まっている。7月18日の高値が射程に入ってきていることもあり、個人主体の資金は流動性のある中小型株にシフトしやすいと考えられる。
■メルコ、25/3下方修正 営業利益 52億円←58億円
メルコ＜6676＞は2025年3月期業績予想の修正を発表。売上高は1500億円から1330億円、営業利益を58億円から52億円に下方修正した。子会社であるシマダヤの上場が承認された。株式の現物配当(株式分配型スピンオフ)が実施される予定であることに伴い、2024年10月1日以降、シマダヤは連結子会社から除外される。
■前場の注目材料
・NYダウは上昇（41240.52、+65.44）
・1ドル＝144.50-60円
・米原油先物は上昇（77.42、+2.59）
・米国のインフレ沈静化期待
・活発な自社株買い
・東証による企業価値向上の要請
・住友ベーク＜4203＞半導体後工程向け次世代顆粒封止材、亀裂・反り抑制
・東海理化＜6995＞半導体外販を拡大、0.35マイクロメートル対応の新設備導入
・いすゞ自＜7202＞自動運転トラックで米新興と協業、一般道走行目指す
・渋谷工業＜6340＞新中計、27年6月期売上高1500億円、国内更新需要に期待
・日立＜6501＞シングテルと提携、アジア向け次世代データセンター構築
・川崎汽船＜9107＞ケイライン・ウインド・サービスと、英社と覚書、浮体式洋上風力で協力
・ワコールHD＜3591＞国内生産再編、インナー長崎・福井に集約、収益力改善
・伊藤忠＜8001＞ワンエネから太陽光リース取得、余剰電力売買とシナジー
・いすゞ自＜7202＞米でEVトラック増産、環境規制見据え
・JFEHD＜5411＞JFEエンジニアリング、JAPEXから系統用蓄電所のEPC業務を受注
・三菱重＜7011＞入出庫と荷物積み降ろしの自動化を共同実証
・富士通＜6702＞国際共同治験を誘致、「ドラッグ・ロス」対策
・野村総研＜4307＞NRIセキュアテクノロジーズ、次世代ネット「Web3」総合支援
・日本電気硝子＜5214＞全固体ナトリウムイオン電池、耐熱200℃に向上
・八洲電機＜3153＞電源保守・冷熱で新事業、専任組織新設
・ミネベアミツミ＜6479＞タイ工場に新ライン、回転角センサーの生産量3倍に
・カネカ＜4118＞北海道の新工場で開所式、血液浄化器を生産
・三井住友建設＜1821＞インバート補強向け工法をトンネル工事に初適用、工期35％短縮
・日本製鉄＜5401＞グループの日鉄鋼板、北海鋼機を吸収合併、半導体工場需要にらむ
・デンカ＜4061＞コンゴからエボラ速診器具の使用許可
☆前場のイベントスケジュール
＜国内＞
・特になし
＜海外＞
・10:30 中・7月工業企業利益（6月：前年比+3.6％）
關注以下三個方面，午前27日交易：
■個人主體的資金正在流動性較高的中小型股票上進行轉移
■Melco，營業利潤下調至52億日元（原58億日元）
■住友貝克（Sumitomo Bakelite）成爲前場關注的材料，用於半導體後工藝的下一代顆粒封裝材料，用於抑制裂紋和翹曲
■個人主體的資金正在流動性較高的中小型股票上進行轉移
27日的日本股市可能會出現僵局。 26日，美國市場上，道瓊斯指數上漲65點，納斯達克下跌152點。受到對9月份減息的期望影響，買盤佔據主導地位。由於耐用品訂貨和達拉斯聯儲製造業活動指數超過預期，紐約道瓊斯指數創歷史新高，從而引發對軟着陸的期待。 另一方面，對即將公佈業績的NVIDIA等半導體股票進行了持股調整。 芝加哥日經225期貨結算價格比大阪低5日元至38035日元。 日元兌美元匯率在144日元30麥當勞左右波動。
從套現密切關注的角度來看，芝加哥期貨開始時波動較小。 由於美國半導體股表現較差，可能會對指數產生重要影響的高科技股將成爲負擔。昨天由於短暫的美元兌日元匯率波動而導致國內期貨主導出售的影響，因此市場將繼續受到匯率的影響。 另一方面，除了中東地緣政治風險外，利比亞已宣佈停止石油生產和出口，推動原油期貨價格上漲，可能會引起對能源股的關注。
關於NVIDIA的業績，也有人預計會保持謹慎態度，同時也考慮到了美國半導體股的空頭動作。鑑於國內半導體股正在進行調整，相應的調整已經被納入預期。儘管短期內可能出現空頭動向，但在NVIDIA發佈業績之前，希望能夠回到中立立場，並考慮到可能出現的反彈行情。
此外，東證主板的交易量連續多天保持在13億股左右，交投淡季。由於涉及指數的交易也相對有限，日經平均股價可能會在狹幅區間內波動。與此同時，昨日的成長250指數出現了近5％的上升，反彈趨勢加強。考慮到7月18日的高點已經進入射程，個人主體的資金可能會轉向流動性較好的澳洲中小股。
■Melco，營業利潤下調至52億日元（原58億日元）
美高梅＜6676＞宣佈修訂2025年3月財務預測。營業收入下調從1500億元到1330億元，營業利潤從58億元下調至52億元。其子公司島田屋的上市獲得批准。由於股票的實物分紅（股份分配型分拆）即將實施，因此自2024年10月1日起，島田屋將被排除在合併子公司之外。
前期注意事項
・道瓊斯指數上漲（41240.52，+65.44）
・1美元=144.50-60日元
・美國原油期貨上漲（77.42，+2.59）
・美國通脹降溫預期
・活躍的股票回購
・東證提出企業價值提升要求
· 住友貝克＜4203＞擴張面向半導體後工藝的下一代顆粒封裝材料，抑制裂縫和翹曲
· 東海理化＜6995＞擴大半導體外銷，引進對0.35微米工藝兼容的新設備
· 五十鈴汽車＜7202＞與美國新興公司合作，在自動駕駛卡車方面，致力於在一般道路上行駛
· 渋谷工業＜6340＞新中計劃，預計27年6月期營業收入1500億日元，期待國內更新需求
· 日立＜6501＞與新加坡電信合作，在亞洲建立下一代數據中心
· 川崎汽船＜9107＞與KeiLine Wind Service以及一家英國公司簽署備忘錄，合作開展浮式海上風力發電
・和可爾HD＜3591＞國內生產再編，內衣集中在長崎·福井，提升盈利能力
・伊藤忠＜8001＞從One Energy租賃太陽能，並實現多餘電力的買賣協同效應
・五十鈴汽車＜7202＞在美國增加電動卡車的生產，考慮到環境規制
・JFEHD＜5411＞JFE工程，從JAPEX獲得了輸電站的EPC業務訂單
・三菱重＜7011＞共同實證入庫和貨物裝卸的自動化
・富士通＜6702＞吸引國際聯合臨床試驗，應對藥物患失
・野村綜研＜4307＞NRI Secure Technologies，全面支持未來網絡"Web3"
・日本電氣硝子＜5214＞全固態鈉離子電池耐熱提升至200℃
八洲電機＜3153＞在電源維護和冷熱方面開展新業務，設立專職組織
峯電＜6479＞在泰國工廠設立新生產線，角度傳感器產量增加3倍
Kaneka＜4118＞在北海道的新工廠舉行開幕儀式，生產血液淨化器
三井住友建設＜1821＞將反轉強化工法首次應用於隧道工程，工期縮短35％
日本製鐵＜5401＞吸收合併集團的北海鋼鐵，以滿足半導體工廠需求
電化＜4061＞獲剛果使用埃博拉速診設備的許可
上午事件日程表：
＜國內＞
・沒有特別的事情
・暫無特別說明
＜境外＞
・10:30 中午7月份工業企業利潤（6月：同比+3.6%）
