最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司張真楨,路璐近期對移遠通信進行研究併發布了研究報告《業績扭虧爲盈，積極佈局智能模組》，本報告對移遠通信給出買入評級，當前股價爲41.28元。
移遠通信(603236)
2024年8月26日，公司發佈2024年中報，2024年H1公司實現營業收入82.49億元，同比增長26.67%；實現歸母淨利潤2.09億元，同比增長281.48%。其中Q2單季度實現營業收入42.95億元，同比增長27.25%，環比增長8.61%；實現歸母淨利潤1.55億元，同比增長691.49%，環比增長182.31%。
經營分析
業績扭虧爲盈，費用率有所下降：2024年上半年，隨着物聯網市場需求逐步恢復，公司在模組業務基礎上不斷拓展衍生業務，爲客戶提供物聯網綜合解決方案。上半年實現營業收入82.49億元，較上年同期增長26.67%。實現毛利率18.14%。同比提升0.57pct。同時公司在持續優化運營效率，提高單位人員產出，期間費用率爲15.34%，同比下降4.37pct。實現淨利率2.54%，扭虧爲盈。
物聯網行業景氣度復甦，公司位居出貨量第一：無線通信模組是物聯網產業鏈上的關鍵環節，是終端設備實現網絡信息傳輸的重要組件。根據2024年5月ABI Research發佈的數據，2023年蜂窩模組全球出貨量以及收入規模較2022年略有下滑，2024年蜂窩模組全球出貨量及收入規模較2023年有所提升。預計至2029年蜂窩模組全球出貨量可達7.9億片，收入可達94.95億美元。根據IoT Analytics，公司位居全球蜂窩物聯網模組出貨量第一名，市場地位穩固。預計未來隨着行業恢復增長，公司憑藉行業龍頭地位業績有望持續提升。
積極佈局智能模組，邊緣計算模組算力最高達48TOPS：公司在智能模組領域擁有全面的佈局，包括4G智能模組、5G智能模組、邊緣計算模組、車載智能模組等。其中5G智能模組集5G與邊緣計算能力於一體，可廣泛應用於智能網關、邊緣計算盒子、手持終端、視頻直播等領域；邊緣計算模組算力最高達48TOPS，支持Wi-Fi&藍牙連接，可廣泛應用於計算密集型應用，如各類機器人、視頻會議、雲遊戲、AR/VR等。車載智能模組助力座艙兼具智能化和娛樂性，廣泛應用於數字儀表、娛樂主機、車載前裝導航等領域。
盈利預測、估值與評級
我們預計2024-2026年公司營業收入爲174.72/214.96/262.34億元，歸母淨利潤爲5.10/6.97/8.81億元，對應PE爲21/16/12倍，維持「買入」評級。
風險提示
5G推進不達預期；海外市場拓展不達預期；毛利率下行風險；人民幣匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東北證券要文強研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.61%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.27億，根據現價換算的預測PE爲17.42。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級7家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲55.92。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
