8月27日，川宁生物获民生证券买入评级，近一个月川宁生物获得3份研报关注。
研报预计2024-2026年公司分别实现营业收入60.7、69.1和77.7亿元，分别同比增长25.9%、13.8%和12.5%；归母净利润分别为14.6、17.5和21.3亿元，分别同比增长55.2%、20.0%、21.8%。研报认为，受益于抗生素中间体行业的龙头格局再优化，公司中间体产品量价齐升延续业绩高增长态势。细分抗生素产品同比高增，产品盈利水平更上层楼。公司2024H1医药中间体产品实现营业收入29.8亿元，同比增长33.8%，毛利率拔高至37.3%，同比提升7.5个百分点。中间体业务分产品看，青霉素类中间体实现营收13.0亿元（同比+33.2%）、硫氰酸红霉素实现营收9.3亿元（同比+28.0%）、头孢类中间体实现营收7.5亿元（同比+42.7%）。头孢产品终端需求回暖，中间体价格逐步恢复，公司头孢业务收入已现反转趋势。
风险提示：抗菌药物使用管理政策变化风险；环保处理不达标停产风险；专利技术泄露风险；核心研发人员流失风险；汇率波动风险等。
8月27日，川寧生物獲民生證券買入評級，近一個月川寧生物獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年公司分別實現營業收入60.7、69.1和77.7億元，分別同比增長25.9%、13.8%和12.5%；歸母淨利潤分別爲14.6、17.5和21.3億元，分別同比增長55.2%、20.0%、21.8%。研報認爲，受益於抗生素中間體行業的龍頭格局再優化，公司中間體產品量價齊升延續業績高增長態勢。細分抗生素產品同比高增，產品盈利水平更上層樓。公司2024H1醫藥中間體產品實現營業收入29.8億元，同比增長33.8%，毛利率拔高至37.3%，同比提升7.5個百分點。中間體業務分產品看，青黴素類中間體實現營收13.0億元（同比+33.2%）、硫氰酸紅黴素實現營收9.3億元（同比+28.0%）、頭孢類中間體實現營收7.5億元（同比+42.7%）。頭孢產品終端需求回暖，中間體價格逐步恢復，公司頭孢業務收入已現反轉趨勢。
風險提示：抗菌藥物使用管理政策變化風險；環保處理不達標停產風險；專利技術泄露風險；核心研發人員流失風險；匯率波動風險等。
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