JDSC<4418>は、AI(人工知能)や機械学習等を活用したアルゴリズムモジュールの開発を行うAIソリューション事業を展開していたなか、2023年10月に国内トップクラスのDM取扱量を誇るメールカスタマーセンター(MCC)を連結子会社化している。
各産業を代表する大手企業をパートナーとする共同研究開発を通じ、産業共通課題(SDGs:持続可能な開発目標)を解決するAI関連のサービスやソリューションを多数創出し、それらを自社プロダクトとして他企業にも幅広く提供している。一過性のAIアルゴリズム受託開発やシステム受託開発、コンサルティングビジネスとは異なり、複数の顧客から継続的な収入を得るという特徴を有しており、横展開が進むほど収益性が向上する。また、技術面では東京大学との連携等により豊富な知見を有する。現在、需要予測関連ソリューション、マーケティング最適化ソリューション等のサービスを展開するほか、海事領域では三井物産や常石造船との合弁会社seawiseを展開している。
24年6月期の売上高は前期比8.5倍の16,457百万円、営業利益は同26.1%減の50百万円で着地した。MCCのグループインにより売上高は大幅増となり、MCC単体の粗利率が3.25%から3.59%に改善。また、単体のAIソリューション事業では、2024年6月期末時点の大口顧客が39社、全顧客の平均単価は24百万円で推移し、継続顧客比率は65%で安定的に推移している。2024年6月期第1四半期をボトムに「組織拡大」から「売上拡大」の成長サイクルが継続しており、2025年6月期は既に27名の入社が内定するなか、成長を更に加速させていく方針。25年12月期の売上高は、前期比21.5%増の20,000百万円、営業利益は同6倍の300百万円と発表している。
同社は、組織基盤が整ってきたことを背景に、2024年内を目途に3カ年の中期経営計画の策定及び公表を予定している。JDSC単体の部分では、AI/DX領域で旺盛な需要が継続しているため、人材採用や育成が進行する中、継続的なトップライン成長及び利益創出が可能となりそうだ。実際、25年12月期に関しては、年間20-30%程度を目安としたトップラインの成長を実現しながら、営業利益の黒字確保と利益率向上を目指している。また、注力領域seawiseの成長も注目したい。産業共通プラットフォームの提供により各社の「船舶の生涯価値向上」に向けた取り組みをデータの側面から支援する。本領域は国内外で需要が高まっており、足もとで受注が発生するなど事業開発が順調に進んでいる。実際に船舶上での運用が始まっており、成果の確認及びデータの蓄積が進行、アライアンス等の進行で、昨年度時点で50隻、今年度中に追加で70隻以上の導入を見込んでいる。ギリシャやシンガポール等、海外市場へのアプローチも開始。海外の船主からの受注や、海外の船級協会やメーカー等とのアライアンスによる商品開発が進み、近日リリース予定となっている。年内に100隻の導入を目指すなか、中長期的には事業単体としての利益創出が期待されており、今後同社の業績に寄与していく可能性も十分にあろう。
そのほか、子会社化したMCCに関しては、DX推進やAI活用等の施策により高付加価値化を推進していく。国内トップクラスのDM取扱量を誇っており収益の安定性が高いものの、競合他社と比較して利益率が低かった。JDSCグループのノウハウを活かして、DM業界で質・量ともにNo.1となる最大手のポジションを維持し、中長期的には約2億円のEBITDAを2-3倍に増大させていく。短期的には、ヤマト運輸の一部サービスの終了や日本郵政のはがき・封書の値上げなど事業環境の大きな変化に対応し、切替需要を取り込んでいく。全社的にはAIソリューションプロバイダーのポジショニングを活かし、事業領域を拡張していくようで、業績回復フェーズに入った同社の今後の動向には注目しておきたい。
雖然JDSC <4418>正在開發利用人工智能(人工智能)、機器學習等開發算法模塊的人工智能解決方案業務,但它在2023/10年度將國內DM處理量最大的郵件客戶中心(MCC)列爲合併子公司。
通過與代表每個行業的主要公司作爲合作伙伴進行聯合研發,我們創建了許多與人工智能相關的服務和解決方案,以解決常見的工業問題(SDG:可持續發展目標),並將其作爲內部產品提供給其他各種公司。與瞬態人工智能算法合同開發、系統合同開發和諮詢業務不同,它具有從多個客戶那裏獲得持續收入的特點,並且隨着橫向部署的進展,盈利能力也會提高。此外,在技術方面,我們通過與東京大學等的合作獲得了豐富的知識。目前,除了開發需求預測相關解決方案和營銷優化解決方案等服務外,他們還在開發與三井物產的合資企業seawise和海事領域的常石造船。
截至2014/6財年的銷售額達到164.57億日元,是上一財年的8.5倍,營業利潤下降了26.1%,至5000萬日元。由於MCC的加入,銷售額急劇增長,僅MCC的毛利率就從3.25%提高到3.59%。此外,在獨立的人工智能解決方案業務中,截至2024/6財年末,有39個大客戶,所有客戶的平均單價保持在2400萬日元,持續客戶比率穩定在65%。從 「組織擴張」 到 「銷售擴張」 的增長週期仍在繼續,2024/6財年第一季度已觸底,2025/6財年已經僱用了27名員工,該政策旨在進一步加速增長。據宣佈,截至12/25財年的銷售額爲2億日元,比上一財年增長21.5%,營業利潤爲3億日元,是同期的六倍。
該公司計劃在組織基礎設施準備的背景下,在2024年內製定並公佈一項三年中期管理計劃。僅在JDSC方面,AI/DX領域的需求仍然強勁,因此,隨着人力資源招聘和開發的進展,收入的持續增長和利潤創造的可能性很大。實際上,在截至25/12財年的財年中,我們的目標是確保營業利潤盈餘並提高利潤率,同時實現每年約20-30%的收入增長。另外,我想關注seawise的發展,這是一個重點領域。我們通過提供通用的工業平台,從數據角度支持每家公司旨在 「提高船舶生命週期價值」 的努力。國內外該領域的需求正在增加,業務發展進展順利,目前正在收到訂單。船舶運營實際上已經開始,結果的確認和數據的積累正在進行中,聯盟等也在取得進展,預計截至上一財年將引入50艘船,本財年將增加70艘或更多的船隻。進入希臘和新加坡等海外市場也已開始。通過海外船東的訂單,以及與海外船級協會和製造商的聯盟等,產品開發取得了進展,並計劃很快發佈。雖然目標是到年底引進100艘船,但作爲一個業務部門有望在中長期內創造利潤,而且這很有可能爲公司未來的業績做出貢獻。
此外,對於已成爲子公司的MCC,我們將通過DX推廣和AI利用等措施來促進高附加值。儘管它擁有日本一流的DM處理量並且利潤穩定性很高,但與競爭對手相比,利潤率很低。利用JDSC集團的專業知識,我們將保持DM行業中最大的地位,即質量和數量第一,並在中長期內將約2億日元的息稅折舊攤銷前利潤增加2-3倍。在短期內,我們將應對商業環境的重大變化,例如終止某些雅瑪多運輸服務,日本郵政明信片和信封的價格上漲,並捕捉轉換需求。在整個公司範圍內,他們似乎將利用人工智能解決方案提供商的定位來擴大業務領域,我想密切關注已進入業績恢復階段的公司的未來趨勢。