最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司傅鴻浩,臧天律近期對新風光進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：毛利率下滑半年報業績承壓，靜待儲能業務放量》，本報告對新風光給出買入評級，當前股價爲17.08元。
新風光(688663)
事件
新風光發佈2024年半年報，2024H1公司實現營業收入7.00億元，同比增長9.46%；實現歸母淨利潤0.76億元，同比下降2.95%；實現扣非淨利潤0.74億元，同比增長2.16%。
投資要點
毛利率下滑，半年報業績暫時承壓
2024H1公司實現營業收入7.00億元，同比增長9.46%；實現歸母淨利潤0.76億元，同比下降2.95%；實現扣非淨利潤0.74億元，同比增長2.16%。其中2024Q2公司實現營業收入4.07億元，環比增長39.25%；歸母淨利潤0.36億元，環比下降7.93%。公司業績暫時承壓，主要原因系公司盈利能力有所下滑，2024Q2毛利率爲24.27%，環比下降7.46pcts。
SVG產品穩健增長，首次挺進電網
公司主要產品電能質量監測與治理（SVG）2024H1實現營收4.25億元，同比增長38%，依舊保持高速增長態勢。目前，公司高壓動態無功補償裝置（SVG）獲得2024年國家級製造業單項冠軍，市場份額排名前列。根據分佈式光伏電站和市場容量來看，小功率SVG的需求依然強烈。同時，SVG產品首次挺進電網。
蓄力儲能賽道，儲能產品放量增長
在儲能產品方面，公司直掛式儲能PCS產品通過山東省電工技術學會專家鑑定獲得「國內領先水平」；推出100kW215kWh風冷、液冷工商業儲能系統兩款新產品，應用自研3S技術，實現批量化生產。
公司在鞏固目前高壓SVG、高壓變頻器、軌道交通能量回饋裝置市場佔有率及技術水平的先進性外，儲能PCS產品及系統也快速投放市場且實現放量增長。
盈利預測
我們看好公司下半年儲能業務快速放量，預測公司2024-2026年收入分別爲21.3、26.1、31.4億元，EPS分別爲1.35、1.59、1.92元，當前股價對應PE分別爲13、11、9.1倍，維持「買入」投資評級。
風險提示
上游原材料價格波動；產品研發不及預期；高壓SVG銷量不及預期；儲能業務發展不及預期；行業競爭加劇；大盤系統性風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券韓晨研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲65.44%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.28億，根據現價換算的預測PE爲10.48。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
