最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司邱祖學近期對湖南黃金進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：充分受益價格上行，新龍礦業恢復生產》，本報告對湖南黃金給出買入評級，當前股價爲15.35元。
湖南黃金(002155)
事件：公司發佈2024年半年報。2024年H1實現營收151.35億元，同比+16.61%，歸母淨利潤4.38億元，同比+56.71%，扣非歸母淨利4.39億元，同比+56.68%；單季度看，2024Q2公司實現營收73.16億元，同比+0.12%，環比-6.42%，歸母淨利潤2.76億元，同比+59.25%，環比+69.75%，扣非歸母淨利2.80億元，同比+29.56%，環比+76.23%。
分析：金銻價格上漲是公司上半年業績增幅的主要來源。量：金板塊，2024H1公司生產黃金27.07噸，同比減少2.89%，其中自產金1.96噸，同比減少13.49%，2024年黃金計劃總產量49.7噸；銻板塊，2024上半年銻品產量15147噸（其中銻錠3644噸，氧化銻7293噸，含量銻2903噸，乙二醇銻1168噸，氧化銻母粒139噸），其中自產銻8173噸，同比減少7.65%，2024年計劃產量36000噸；鎢板塊，2024上半年鎢品產量490標噸，同比減少21.3%，自產鎢精礦410標噸，同比增加67.18%。金銻產量減少系新龍礦業2024年3月末停產，鎢產量增加系湘安鎢業2023年末恢復生產；價：黃金：
2024年6月底，倫敦現貨黃金定盤價爲2331美元/盎司，較年初上漲12.34%，較去年同期上漲14.05%；銻：2024H1銻錠（99.65%）平均價104799-107340元/噸，同比上升29.2%，三氧化二銻（99.5%）平均價爲92319-94861元/噸同比上升29.3%；鎢：2024年H1國內市場仲鎢酸銨（APT）平均價格19.78萬元/噸，同比上漲10.69%；利：公司2024年上半年黃金/銻品/鎢品板塊實現毛利5.32/4.54/0.07億元，同比+15.76%/+33.37%/-41.31%，對應毛利率3.83%/40.27%/11.91%，同比-0.01/+1.27/-0.48pct。
新龍礦業恢復再產，盈利影響可控。截至2024上半年公司擁有100噸/年黃金生產線、2.5萬噸/年精銻冶煉生產線、4萬噸/年多品種銻產品生產線、3000噸/年仲鎢酸銨生產線。2024年7月17日子公司新龍礦業因安全事故再次停產，後於同年8月21日恢復生產，預計影響當期淨利4100萬元。
聚焦探礦增儲，持續提高資源保障能力。2023年末公司保有資源儲量礦石量6800萬噸，其中銻金屬量307324噸，金金屬量141756千克。截至2024上半年公司擁有和控制礦業權30個，其中探礦權18個、採礦權12個，目前加大現有礦山基地深邊部探礦增儲，加快推進找礦行動實施，謀劃部署新一輪三年找礦行動（2024-2026年）。
盈利預測與投資建議：公司掌握國內優質金礦、銻礦資源，業績有望充分受益於價格中樞上行，隨着公司推動省內黃金資源整合擴張，甘肅加鑫項目不斷推進，黃金產量有望增長，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲9.09/10.67/14.26億元，根據8月26日股價對應PE21/18/13倍，維持「推薦」評級。
風險提示：產品價格波動風險、礦山停復產風險，項目進展不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券李超研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.38%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.84億，根據現價換算的預測PE爲23.54。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級5家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
