■事業概要
3. 特長・強み
日本プロセス<9651>は、エネルギー関連、交通関連、車載制御・車載情報関連、危機管理関連、航空宇宙関連など安全・安心が重視される難易度の高い社会インフラ分野の制御システム、及び自動車関連、半導体関連、建設機械関連など社会インフラを支える機器の組込システムの開発で培った高い品質と信頼性を強みとしている。
主要顧客は日立グループ(日立製作所、日立Astemo)、東芝グループ、キオクシア、日本電気<6701>(NEC)グループ、(株)JR東日本情報システム、ソニーグループ<6758>、アイシン<7259>などである。また富士フイルムホールディングス<4901>グループや、IoT建設機械分野における小松製作所<6301>(コマツ)グループとの取引も拡大している。
それぞれの分野で大手優良顧客と強固な信頼関係を構築しているため、受注競合が少なく、顧客からの直接受注(元請け)比率がほぼ100%であることが安定収益につながっている。システム開発・ITサービス業界において、他社との差別化を図り独自のポジションを確立していることが特長だ。
プロジェクト管理徹底と開発体制強化を推進
4. 収益特性・リスク要因と課題・対策
システム開発・ITサービス業界の一般的な収益特性・リスク要因として、大型案件の受注、個別案件ごとの採算性、プロジェクト進捗遅れによる不採算化などによって、売上高や利益が大きく変動する可能性がある。また、人材難・採用難の影響で開発リソースが不足し、受注拡大のネックとなる可能性がある。
同社の場合、こうした収益特性及びリスク要因への対策として、個別案件ごとの採算性に関しては政策的・戦略的に低採算でも受注する案件もあるが、通常は受注審査委員会によるプロジェクト受注時の審査、プロジェクトレビュー委員会・プロジェクト管理支援部による監視やフォローなど、プロジェクト管理を徹底して不採算プロジェクト撲滅と生産性向上を実現している。
開発リソースに関しては、職場環境や待遇の改善など働きやすい環境づくりを推進して社員の採用・定着や活力・生産性向上に努めるとともに、プロジェクトマネジャー育成プログラムによるプロジェクト管理力強化などによって大規模システム請負能力を強化している。また開発体制強化策として人材採用・育成のほか、中国に続くオフショア開発拠点として、医療画像処理技術を得意とするインドのTrenserと2018年11月に戦略パートナーシップを締結、連携を強化するため2019年3月に業務資本提携している。今後も、技術力向上や事業領域拡大に向けてシナジー効果が期待できるM&Aやアライアンスを検討する方針としている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
■業務概要
3. 特點和優勢
日本プロセス<9651>在能源相關、交通相關、車載控制・車載信息相關、危機管理相關、航空宇宙相關等重視安全和安心的高難度社會基礎設施領域的控制系統,以及汽車相關、半導體相關、建築機械相關等支撐社會基礎設施的設備的嵌入系統的開發中積累了高品質和可靠性作爲優勢。
主要客戶包括日立群(日立製作所、日立Astemo)、東芝群、西部數據(キオクシア)、日本電氣<6701>(NEC)群,東日本旅客鐵道(株)信息系統、索尼群<6758>、愛信<7259>等。同時也擴大了與富士<4901>群和在物聯網建築機械領域與小松製作所<6301>(Komatsu)群的交易。
由於與各個領域的大型優質客戶建立了牢固的信任關係,所以受注競爭很少,直接受客戶委託(總承包)的比例接近100%,這使得收入穩定。在系統開發和IT服務行業,確立了獨特的地位,以實現與其他公司的差異化。
推進項目管理和開發體制的強化
4. 收益特性、風險因素和問題、對策
作爲系統開發和IT服務行業的一般收益特性和風險因素,大型項目的受注、每個單獨項目的盈利能力、項目進展延遲導致的虧損等都可能導致銷售額和利潤大幅波動。此外,由於人才和招聘困難的影響,開發資源可能不足,成爲擴大受訂單的瓶頸。
針對該公司的收益特性和風險因素,作爲應對措施,雖然在政策和戰略上可能會接受一些盈利較低的項目,但通常會進行項目受注時的審查、由項目審查委員會和項目管理支援部門進行監督和跟進等,以徹底管理項目,消除虧損項目,提高生產效率。
在開發資源方面,推動改善工作環境和待遇等創造良好的工作環境,努力提高員工的錄用、留任、活力和生產效率,並通過項目經理培訓計劃來增強項目管理能力,提高大型系統承包能力。此外,作爲開發體制強化策略的人員招聘和培養之外,在作爲中國之後的離岸開發基地,據悉與擅長醫療圖像處理技術的印度公司Trenser於2018年11月簽訂了戰略合作伙伴關係,爲了加強合作,於2019年3月進行了業務資本提攜。今後,將考慮進行M&A和聯盟等能夠期望產生技術力的提升和業務領域擴大的協同效應的計劃。
(撰寫: FISCO特約分析師 水田雅展)