「巨頭夢」回歸。
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作者 | 柴旭晨
編輯 | 周智宇
經過MEGA風波後的一系列反思、調整,理想總算重新穩住了局勢。
在剛剛過去的二季度,理想抗住了市場競爭,交付量上浮26%達到10.86萬台,並且在其最看重的國內20萬元+市場,拿到了心心念唸的榜首之位(市佔比14.4%),當季營收也水漲船高至317億元。
不過理想也爲此付出了些代價,歸母淨利潤同比下滑近52%,從去年同期的近23億縮至11億元。好在汽車業務毛利率沒出現失守,環比一季度僅下滑0.6個百分點至18.7%,略高於市場預期的18%。
理想內部直言「渡過了最困難的一個季度」。而把它從水火之中救出的,是4月中旬上市的理想L6。
這是理想首次下探到30萬元下的入門級產品,主打年輕市場。在完成爬產後,該車6、7兩月銷量破兩萬;加上24款L7/8/9交付量趨穩,理想總銷量在7月重回「五萬」高臺。
找回自己的節奏,理想也順勢拋出了三季度14.5萬-15.5萬台的交付指引,同比增長約四成以上;營收也將漲至394億-422億元,對應14%至22%的增幅。
只是從營收和交付預期增速差額可以看到,理想預期在三季度單車售價還將進一步下探,市場擔心其毛利能否止跌。
在當晚業績會上,董事長李想給投資者吃下「定心丸」。他表示,預計三季度公司的車輛毛利率能夠到19%,整體毛利率達20%以上。
不過今年理想已經沒有新產品牌可打,在增程賽道,華爲帶着問界M9又來勢洶洶,理想的高端L8、9下半年可能會繼續承壓。接下來它該如何實現毛利率回升,繼續衝高?
理想的希望,寄託在下半年的智駕,以及明年純電產品的推出。
在這次業績會上,李想對自家智駕研發進展重點着墨。他提到,理想在二季度對智能化投入達10億元,並在7月推送了不限城市和道路的無圖NOA。
加碼智駕很快就帶來了訂單的轉化。李想透露,潛在用戶到店試駕NOA的佔比增長翻倍,目前頂配AD MAX版的定單佔比幾乎過半(5月爲37%),尤其是30萬元以上車型的頂配訂單量接近70%。
在「端到端」和VLM大模型的加持下,理想的智駕還在快速迭代。李想稱,內測版的NOA,正以每週3-4個版本速度迭代,城市NOA日活量翻了近8倍。
理想總裁馬東輝指出,智駕與銷量的促進作用是相互的,NOA催化銷量的同時,銷量也在提升AI訓練速度,「這是正向滾雪球的過程」。
這一系列的努力,也是在爲理想全產品譜系的爆發做鋪墊。
此次馬東輝透露,明年理想將推出多款800V純電SUV,產能規劃能滿足預期銷量需求,供應鏈也在同頻加速,純電車型有信心按計劃交付。
不過有了先前MEGA的「教訓」,這次理想變得更慎重了。
李想在電話會中提到,自家純電產品目前有兩個重點任務:首先是外形設計;另外在純電車交付前,要能向用戶提供2000個超充樁。
據了解,截至8月25日,理想已在全國建有730座超充站,3416根充電樁;其中高速佈局被擺在首位,超充樁數量超490座,把(自建高速超充站)數量捲成了行業第一。
理想內部人士向華爾街見聞表示,純電需要經歷從0-1的過程,理想必須滿足高端純電車主對充電網絡的強需求。當自營超充樁數量達到和特斯拉中國相近的數量(1.15萬根)時,才是產品推向市場的合適時機,「理想會耐心做好0-1」。
在今年穩住增程產品市場後,它開始耗巨資加速補課,重新挖掘起純電市場的金礦。李想也展現出他的野心,「希望通過兩年時間進入高端純電領域的第一梯隊」。
在李想看來,國內新能源滲透率已經過半,下一個階段裏,主流消費選擇將更青睞頭部品牌。因此,理想需要極力向比亞迪、特斯拉靠攏,達到相似的市場認知度。
從坑中爬出來後,理想曾經邁入萬億俱樂部、取得全球TOP級體量和地位的決心似乎未改。只是這次它能押中注嗎?或許明年市場將給出答案。