最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司趙中平,張楊桓,尹新悅近期對通達創智進行研究併發布了研究報告《體育戶外訂單如期修復，拓客戶打開中期成長空間》，本報告對通達創智給出買入評級，當前股價爲16.95元。
通達創智(001368)
業績簡評
8月28日公司發佈24年半年報，24H1實現營收4.7億元，同比+21%，歸母淨利潤0.62億元，同比+13%。24Q2實現營收2.29億元，同比+28%，歸母淨利潤0.3億元，同比+28%，業績符合預期。同日公司公告擬於2024年第三季度派發現金紅利總金額不超過歸屬於上市公司股東淨利潤的90%。
經營分析
體育戶外類訂單快速修復兌現，健康護理低基數下高速成長。1Q/2Q公司營收增速+14.4%/+27.9%，呈環比逐季修復趨勢。分品類角度，體育戶外/家居生活/健康護理業務2.2/2.1/0.27億元，同比+38%/+1%/+82.8%，主因受益於報告期內公司下游主要客戶迪卡儂、宜家等訂單穩步修復、五金類目新品開拓、新客戶引進等。
毛利率表現平穩，費用率受業務拓展等影響略有擴張。24H1年毛利率28.7%（+0.3pct)，分品類角度，24H1年體育戶外/家居生活毛利率33.1%/25.1%，同比+1.8/-1.9/pct，2Q毛利率28.8%（+0.65pct)。24H1年銷售/管理&研發費用率0.66%/14.9%,同比+0.1/+1.2pct，費用率提升主因業務拓展費用增加、新增股份支付費用及子公司同比費用增加，淨利率13.41%（-0.9pct），2Q淨利率13.47%（同比持平）。
拓品類打開增量空間，東南亞佈局業內領先。公司作爲優質戶外&家居用品代工平台，產品設計、多製程整合優勢突出，與迪卡儂、宜家、Wagner、YETI等全球領先跨國企業合作深厚，「產品設計+智能製造」體系不斷加強，「塑料+五金」雙製程聯合發展的持續推進，在智能製造能力、產品覆蓋領域也在不斷提升和擴展，未來成長看點在拓客戶&提份額。馬來佈局保證供應鏈安全，深化客戶綁定，看好中期穩健優質成長。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司24-26年歸母淨利爲1.32、1.60、2.02億元，同比+30.4%/+21.4%/+26.1%,考慮到公司憑藉產品穩定性和個性化服務能力助力客戶成長，五金拓品類有望打開增量空間，當前股價對應24-26年PE分別爲15、12、10X，維持「買入」評級。
風險提示
加徵關稅風險；匯率波動的風險；原材料價格大幅波動的風險；競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券尹新悅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲70.59%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.35億，根據現價換算的預測PE爲14.27。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
