在销量方面，优然牧业同样实现了强劲增长。2024年上半年原奶销量激增26%，远超市场预期。这一增长得益于持续的产能释放和单产提升，展现了公司良好的运营效率。花旗維持優然牧業「買入」評級，目標價2.1港元
在優然牧業發佈中期業績後的8月26日，國際投行花旗維持優然牧業(09858)「買入」評級，目標價2.1港元，溢價90%。挖掘深層次邏輯，得益於公司原奶核心業務的強勁表現以及管理層的有效管理策略。優然牧業2024年上半年的原料奶銷量和毛利率均好於花旗預期。
在原奶營收方面，優然牧業的表現穩健，得益於公司特色奶的高佔比及中南部地區產能釋放，同時特色奶具備高附加值和高毛利特點，隨着後續產品的產能釋放，以及特色奶的開發儲備，將進一步提升公司盈利能力。
在銷量方面，優然牧業同樣實現了強勁增長。2024年上半年原奶銷量激增26%，遠超市場預期。這一增長得益於持續的產能釋放和單產提升，展現了公司良好的運營效率。
在成本方面，優然牧業取得了顯著管理成效。報告期內，優然牧業單公斤飼料成本下降12.9%，非飼料成本下降2.9%，整體成本下降11%。這得益於公司通過持續優化成本結構，成功實現了單位成本的整體下降。管理層預計，隨着飼料價格的進一步走低及運營效率的提升，下半年毛利率將保持穩健水平。
花旗採用現金流折現的方法能夠更合理地反映公司的長期發展潛力，基於7.0%的加權平均資本成本和2%的長期增長率假設，得出2.1港元的目標價，這一估值充分考慮了公司的增長潛力和穩定的淨資產收益率。考慮到優然牧業穩固的市場地位和長期增長潛力，花旗維持「買入」評級，並對公司未來的盈利轉好保持樂觀態度。