最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司張君昊近期對雲南能投進行研究併發布了研究報告《多因素作用，新能源業績高增》，本報告對雲南能投給出買入評級，當前股價爲10.69元。
雲南能投(002053)
8月28日晚間公司披露24年中報業績，公司1H24實現營收18.5億元，同比+38.8%；實現歸母淨利潤5.7元，同比+83.5%。其中，單Q2實現營收8.8億元，同比+32.7%；實現歸母淨利潤2.1億元，同比+67.1%。實際業績接近前期預告上限。
經營分析
多因素作用，1H24公司新能源板塊表現優異。1H24新能源板塊電量增長127.1%，營收增長75.9%（營收增速慢於電量增速主因平價項目電價低於存量帶補貼項目），歸母淨利增長約113%（測算值）。諸多因素起到貢獻：（1）裝機：1H24永寧風電場、澗水塘樑子風電場全容量併網發電及金鐘一期30萬千瓦風機陸續併網發電貢獻裝機增量；（2）利用小時數：1H24公司風能資源稟賦優勢凸顯，存量和增量風電的綜合平均利用小時數爲1591.66小時，高於全國均值40%；（3）市場化電價：同比上浮0.0114元/KWh；（4）環境溢價：1H24公司綠證交易實現突破，成交金額837萬元；（5）試運行收益：1H24風電毛利率達77.1%（同比+5.97pct），部分項目試運行階段收入計入當期損益。
核心推動因素具備長期邏輯。公司金鐘二期及多個擴建項目有待逐步落地；雲南風電與水電出力高峰季節性互補的優勢，加之雲南風電裝機的稀缺性，有望持續體現爲較好的市場化交易電價；24年可再生能源消納權重通知提到「雲南電解鋁綠電消費比例不低於70%」。
鹽業務降本增效、天然氣售氣翻倍。1H24鹽硝業務營收同比-2.4%（工業鹽拖累），毛利率同比+1.4pct；天然氣業務營收同比+67.8%，毛利率同比-4.5pct（售氣量增、但支線轉固仍帶來成本壓力）。兩大業務1H24合計歸母淨利潤同比基本持平，靜待天然氣板塊扭虧。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2024~2026年分別實現歸母淨利潤8.0/9.2/10.7億元，EPS分別爲0.87/0.99/1.16元，對應PE分別爲12倍、11倍和9倍，維持「買入」評級。
風險提示
用電需求不及預期風險；雲南省電價政策變動風險；光伏裝機衝擊雲南省內市場化電價風險；集團光伏資產注入不及預期風險；鹽業與天然氣業務不及預期風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安於鴻光研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲73.72%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利10億，根據現價換算的預測PE爲9.74。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級2家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲13.96。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
