最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司馬天翼,金晶近期對統聯精密進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：Q2單季度營收歷史新高，盈利能力穩步提升》，本報告對統聯精密給出買入評級，當前股價爲20.37元。
統聯精密(688210)
事件：公司發佈2024年半年報
Q2單季度營收歷史新高，盈利能力穩步提升：24H1公司實現營收3.7億元，yoy+75.5%，歸母淨利潤0.4億元，yoy+305.0%，扣非歸母淨利潤0.4億元，yoy+345.6%。其中，24Q2營收2.4億元，yoy+69.3%，單季度歷史新高，歸母淨利潤0.3億元，yoy+103.6%，扣非歸母淨利潤0.3億元，yoy+62.7%。分業務來看1）MIM業務：24H1營收1.8億元，yoy+39.9%，毛利率爲42.5%，相較23全年提升2.5pct，公司與蘋果、榮耀、亞馬遜、安克創新等消費電子品牌廠商及其EMS廠商有良好穩定的合作關係，其中，摺疊屏鉸鏈MIM零部件產品與現有客戶信任度及粘性提升；2）非MIM業務，24H1營收1.8億元，yoy+152.5%，毛利率爲43.2%，相較23全年提升2.7pct，公司非MIM產品料號數量大幅上升，本期較上年同期獲得的非MIM需求增加。24H1公司主營業務毛利率40.9%，同比+8.5pct，主要系非MIM業務毛利率持續提升，高毛利業務營收佔比提升；銷售淨利率13.8%，同比+10.8pct；研發/銷售/管理費率分別爲13.0%/1.1%/9.9%，yoy-4.9/-1.0/-1.8pct，費用降本增效成果顯著，盈利能力穩步提升。
持續增強研發實力，行業週期有望迎來拐點：24H1公司研發投入0.5億元，yoy+27.4%，通過持續研發投入，公司形成了覆蓋材料喂料的研發、改良技術精密模具製造技術、生產工藝優化技術及自動化設備開發技術方面的核心技術體系，同時高度關注下游3D打印、鈦合金材料、精密傳動結構等工藝的新應用。行業週期即將迎來拐點，1）平板電腦市場復甦，行業週期逐漸見底，頭部廠商產品更新及換機週期的到來推動下游需求提升；2）摺疊手機市場快速增長，24Q1以來，主流廠商摺疊屏手機不斷實現更新換代，預期未來持續高速增長；3）業內頭部企業相繼發佈AI戰略佈局，AI手機有望持續催化終端換機需求。
積極佈局新產能，積極實施人才激勵計劃：爲了滿足海外客戶需求，公司以資產併購的方式，在越南佈局新產能，目前處於辦理產權變更、環保消防許可等手續階段；另一方面公司加快湖南長沙MIM生產基地的投產進度，爲爭取國內更多的業務機會提供有力支撐。爲了實行人才激勵計劃，報告期內公司已完成兩輪股權激勵計劃及一輪員工持股計劃。
盈利預測與投資評級：綜合考慮公司投資收益等影響，我們調整盈利預期，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲1.4/2.0/3.2億元（前值1.7/2.7/4.0億元），當前市值對應24-26PE爲23/16/10倍，我們看好新品持續推出帶來下游需求復甦，看好公司未來穩步成長，維持「買入」評級。
風險提示：產品定製化風險、項目推進未達到預期的風險、匯率風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券樊志遠研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲57.3%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.21億，根據現價換算的預測PE爲25.73。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
