最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司孟昕,趙夢菲,金桐羽近期對海爾智家進行研究併發布了研究報告《海爾智家：2024Q2盈利能力持續提升，新興市場快速成長》，本報告對海爾智家給出買入評級，當前股價爲24.63元。
海爾智家(600690)
事件：2024年8月27日，海爾智家發佈2024年半年報。2024H1公司實現營收1356.23億元（+3.04%），歸母淨利潤104.20億元（+16.25%），扣非歸母淨利潤101.61億元（+18.09%）。單季度看，2024Q2公司營收666.45億元（+0.13%），歸母淨利潤56.47億元（+13.11%），扣非歸母淨利潤55.21億元（+12.57%）。
2024H1新興市場快增，主要品類穩健。1）分地區看，2024H1公司國內/海外收入分別爲647.98/708.24億元，分別同比+2.33%/+3.69%，海外市場分區域來看，公司在美洲/歐洲/南亞/東南亞/澳洲/日本/中東非地區收入分別爲390.79/145.05/65.42/34.92/32.25/18.27/14.75億元，分別同比-0.14/+9.24/+9.86/+12.37/+9.34/-6.17/+26.84%。新興市場表現優秀，東南亞雙位數增長，中東非市場快速成長，或受益於公司深化供應鏈佈局，通過強化高端陣容提升價格指數。2）分產品看，2024H1冰箱/洗衣機/空調/廚衛電器收入分別爲408.59/294.27/290.11/201.22億元，分別同比+1.38/+4.63/+3.64/+2.14%，白電龍頭主要品類實現穩健增長。
2024Q2盈利能力持續提升，費用端提質增效成果顯現。1）毛利率：2024Q2公司毛利率32.33%（+0.18pct），或受益於研產銷數字化變革提升成本競爭力及整體效率。2）淨利率：2024Q2公司淨利率8.63%（+1.09pct），盈利能力持續提升，漲幅高於毛利率，費用端有所優化。3）費用端：2024Q2公司銷售/管理/研發/財務費用率分別爲14.49/4.45/3.22/-0.22%，分別同比-0.43/-0.28/-0.22/+0.10pct，整體費用率優化，提質增效成果顯現，財務費用率增加主要系海外受加息影響利息支出增加，抵消了公司通過提升資金管理效率增加的利息收入。
投資建議：行業端，國內以舊換新政策接連落地催化大家電需求，海外期待終端需求回暖，新興市場存在發展機遇。公司端，白電龍頭享受國內政策及出口增長紅利，全球化佈局把握新興市場機遇，統一平台整合協同，數字化驅動效率變革，海外市場持續推進中高端品牌建設，收入業績有望持續提升。我們預計，2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲190.26/213.72/238.43億元，對應EPS分別爲2.02/2.26/2.53元，當前股價對應PE分別爲11.84/10.54/9.44倍。維持「買入」評級。
守正出奇寧靜致遠
風險提示：宏觀經濟不確定性、行業競爭加劇、原材料價格波動、匯率波動、海外業務運營風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安謝叢睿研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達97.02%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利190.52億，根據現價換算的預測PE爲11.69。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有17家機構給出評級，買入評級15家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲31.83。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。