最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司樊志遠,劉妍雪近期對藍特光學進行研究併發布了研究報告《看好微棱鏡持續放量》，本報告對藍特光學給出買入評級，當前股價爲18.06元。
藍特光學(688127)
2024年8月30日公司披露中報，H1營收3.8億元，同增88%；歸母淨利0.5億元，同增122%。其中，Q2營收2.1億元、同增83%、環增26%；歸母淨利0.2億元、同增15%。
經營分析
分產品來看，H1公司棱鏡收入爲2億元、同增308%，玻璃非球面收入爲1.2億元、同增16%，玻璃晶圓收入爲0.3億元、同增48%。看好2024-2025年公司微棱鏡產品持續放量。1）根據中關村在線，蘋果預計於9月10日舉行新品發佈會，iPhone16Pro、iPhone16Pro max均將搭載潛望式長焦鏡頭，該鏡頭採用四重反射棱鏡結構。2）公司核心技術涵蓋超高精度玻璃靠體加工技術、超高效大批量膠合切割技術，公司目前加工後的微棱鏡產品尺寸公差控制在0.01mm以內，角度公差控制在1′以內，面型精度誤差小於0.04λ；公司在研項目涵蓋三膠合高折射率材料微棱鏡研發項目、高倍光學變焦手機攝像頭用膠合微棱鏡技術研發項目。截至2024年6月，公司已投入8.5億元用於微棱鏡產業基地。2）H1公司毛利率爲31.6%、較去年同期下降1pct，其中Q2公司毛利率爲29%、較去年同期下降5pct，公司毛利率下降主要系微棱鏡項目擴張導致固定資產增長、折舊增加所致，H1公司固定資產達12億元、相較去年同期增長2.3億元。
AR未來可期。AR領域，公司主要爲康寧等客戶提供玻璃晶圓，顯示玻璃晶圓再裁剪切割後可製成AR光波導，最終用作AR鏡片材料，公司亦可根據下游客戶需求，在顯示玻璃晶圓進行通孔、切割、光刻等深加工。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2024-2026年歸母淨利爲2.8、3.6、4.5億元。公司股票現價對應PE估值爲28、21、17倍，維持「買入」評級。
風險提示
主要客戶較爲集中、微棱鏡項目不及預期、市場競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安舒迪研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.74%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.98億，根據現價換算的預測PE爲24.41。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
