最新盈利预测明细如下：德邦證券股份有限公司周新明,吳明華近期對仙琚製藥進行研究併發布了研究報告《製劑集採影響逐步出清，多重催化有望帶來新一輪增長》，本報告對仙琚製藥給出買入評級，當前股價爲11.5元。
仙琚製藥(002332)
投資要點
事件：公司發佈2024年半年報。2024上半年，仙琚製藥實現營收21.38億（+0.93%），歸母淨利潤3.40億（+12.56%），扣非歸母淨利潤3.31億（+11.78%）。單Q2營業收入爲11.00億元，同比下降5.25%，扣非歸母淨利潤1.86億元，同比增長13.35%，環比增長28.20%。
製劑：集採影響逐步出清，新品陸續放量增長。2024H1製劑銷售收入12.15億元，同比增長10.6%。其中，婦科產品黃體酮膠囊區域集採影響下收入企穩，新產品庚酸炔諾酮注射液、屈螺酮炔雌醇片逐步形成新增長潛力；麻醉肌松類主要產品在過去兩年均已集採，集採影響後恢復性增長，新產品舒更葡糖鈉增長較快。呼吸科產品保持較好增長；普藥產品受地塞米松磷酸鈉注射液集採影響略有下降。2024年8月30日，公司與奧默醫藥合作產品1.1類創新藥奧美克松鈉完成NDA遞交。
原料藥：發揮法規市場註冊優勢，積極拓展新客戶。2024H1原料藥及中間體銷售收入9.1億元，同比下降9%。原料藥行業國內外市場競爭加劇，非規範市場產品銷售價格仍處於底部區間，公司積極拓展市場，原料藥以銷售量的增長克服銷售價格下跌的不利影響，公司自營原料藥銷售額基本持平；公司未來將發揮法規市場註冊優勢，積極拓展新客戶。
投資建議：公司具備原料藥製劑一體化優勢和法規市場註冊優勢，有望促進公司新一輪增長。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲6.92/8.53/10.61億元，對應PE估值16.4/13.3/10.7倍。維持「買入」評級。
風險提示：行業政策變動風險、產品銷售不及預期風險、研發風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券孫建研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.78%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.77億，根據現價換算的預測PE爲16.91。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級7家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲15.37。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
