最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司邰桂龍,周鑫雨近期對歐科億進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：盈利能力短期承壓，出口同比高增》，本報告對歐科億給出買入評級，當前股價爲16.05元。
歐科億(688308)
投資要點
事件：公司公佈2024年半年報，2024H1公司實現營收5.79億元，同比增長8.75%；實現歸母淨利潤0.60億元，同比下降44.58%。2024Q2公司實現營業收入3.15億元，同比增長26.73%，環比增長19.53%；實現歸母淨利潤0.30億元，同比下降38.45%，環比增長1.33%。
數控刀具和硬質合金製品營收穩健增長，出口同比大幅增長118%。2024H1公司數控刀具產品實現營收3.2億元，同比增長3.66%；硬質合金製品實現營收2.5億元，同比增長14.35%。2024H1海外銷售收入1.15億元，同比增長94.67%，其中，數控刀具產品出口收入實現9707萬元，同比增長117.94%，數控刀具產品出口佔數控刀具收入比例30.22%。數控刀具產品出口平均單價11.83元/片，產品結構呈現高端化發展趨勢。
公司毛利率和淨利率同比下降。2024H1公司綜合毛利率爲26.14%，同比下降6.51pp，2024Q2公司綜合毛利率爲27.03%，同比下降6.11pp，環比提升1.94pp。2024H1數控刀具毛利率35.8%，毛利率同比下降主要在於：①公司數控刀具產業園項目進入投產，整刀等產品處於產能爬升階段，新投產項目初期毛利率較低；②數控刀片下游需求較弱，產能利用率不足，固定費用分攤較高；③毛利率較高的數控刀具營收佔比下降。2024H1公司淨利率爲10.37%，同比降低9.98pp；2024Q2公司淨利潤率爲9.59%，同比降低10.15pp，環比降低1.72pp。
公司期間費用率提升明顯。2024H1期間費用率15.12%，同比提升3.04pp，其中銷售/管理/研發/財務費用率分別同比-0.12pp/-0.95pp/+2.26pp/+1.85pp，研發費用增加在於公司加快產品升級和新產品開發。
盈利預測與投資建議。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.0、2.8、3.9億元，未來三年歸母淨利潤複合增長率爲33%，維持「買入」評級。
風險提示：宏觀經濟波動風險，海外市場拓展不及預期風險，鎢絲項目進展不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券張菁研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.55%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.12億，根據現價換算的預測PE爲11.98。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級4家；過去90天內機構目標均價爲25.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
