最新盈利预测明细如下：德邦證券股份有限公司周新明,吳明華近期對吉貝爾進行研究併發布了研究報告《業績穩健增長，在研管線持續推進》，本報告對吉貝爾給出買入評級，當前股價爲20.95元。
吉貝爾(688566)
投資要點
事件：2024年8月30日，吉貝爾發佈2024年半年度報告，公司2024H1實現收入4.34億元，同比+3.55%，歸母淨利潤1.22億元，同比+26.74%，扣非歸母淨利潤1.19億元，同比+26.31%；2024Q2實現收入2.39億元，同比-5.54%，環比+23.27%，歸母淨利潤0.69億元，同比+19.30%，環比+32.34%。
利潤率快速提升，費用率顯著改善：公司2024H1歸母淨利率爲28.13%，同比提升5.15pct，淨利率顯著提升；上半年銷售費用率隨着收入規模的上升而改善顯著，且一定規模的研發費用按照會計準則符合資本化條件，2024上半年銷售費用率爲45.39%，同比下降2.42pct，研發費用率4.01%，同比下降2.82pct。
加強營銷體系建設，核心品種銷售持續推進：報告期內公司優化營銷策略、擴大營銷團隊、優化組織架構，持續強化院線、尼群洛爾和OTC三大事業部建設；公司堅持專家網絡+學術推廣，以專家網絡爲基礎開展學術推廣活動，提高推廣效率。公司主要產品利可君片在腫瘤等重點應用領域推廣效果顯著，腫瘤科室有望成爲利可君片重要的應用領域，對於治療惡性腫瘤患者在放療、化療過程中發生的骨髓抑制現象具有顯著效果；尼群洛爾片在高血壓伴高心率細分領域獲得了國內心血管疾病領域專家的一致好評和推薦。
積極加大研發投入，在研管線持續推進：報告期內公司積極推進新藥研發工作，抗抑鬱新藥JJH201501正在開展III期臨床試驗，正有序推進受試者入組工作；抗腫瘤新藥JJH201601已取得《藥物臨床試驗批准通知書》，批准本品單藥在晚期實體瘤中開展臨床試驗，目前正在進行I期臨床試驗，已完成劑量爬坡試驗，正在開展劑量擴展試驗。24H1公司共進行研發投入3534萬元（+23.57%），佔營業收入8.15%（+1.32pct）。
盈利預測及投資建議。我們認爲未來幾年公司利可君片有望穩健增長，尼群洛爾片有望快速增長，研發管線持續豐富。我們預計2024-2026公司歸母淨利潤分別爲2.63/3.18/3.99億元，對應PE估值分別爲15.6/13.0/10.3倍，維持「買入」評級。
風險提示：市場競爭加劇風險；產品銷售不及預期的風險；相關政策風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華福證券陳鐵林研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.87%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.69億，根據現價換算的預測PE爲14.75。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
