中泰證券發佈研報稱，當前階段，由於整體板塊都處在較低估值水平，政策邊際向好有望帶動估值回暖。
智通財經APP獲悉，中泰證券發佈研報稱，國內移動遊戲月規模同比增速邊際改善，且月同比增速與A股網絡遊戲指數短週期行情有一定同步關係。自去年9月開始，國內遊戲行業月規模環比拐頭下滑，因此今年9月開始，同比數據將有望逐月改善。當前階段，由於整體板塊都處在較低估值水平，政策邊際向好有望帶動估值回暖。中泰證券表示，目前配置板塊遊戲ETF是非常不錯的選擇。從個股標的看，建議重點關注邊際變化較爲明顯的公司。推薦：神州泰嶽(300002.SZ)、愷英網絡(002517.SZ)、姚記科技(002605.SZ)、吉比特(603444.SH)。
中泰證券主要觀點如下：
行業月度同比增速觸底回暖，板塊估值處在低位。國內移動遊戲月規模同比增速邊際改善，且月同比增速與A股網絡遊戲指數短週期行情有一定同步關係。自去年9月開始，國內遊戲行業月規模環比拐頭下滑，因此今年9月開始，同比數據將有望逐月改善，且當前A股網絡遊戲指數市現率(TTM)爲19.6x左右，在近3年低位。
去年Q4遊戲板塊業績基數較低，今年同比有望改善。23Q4 A股遊戲公司業績表現較弱，統計16家A股遊戲公司季度扣非業績合計僅爲6.2億，環比出現明顯滑坡，較23Q3的30.9億差距巨大，主要是由於人員優化+行業下滑的雙重衝擊。今年在整體降本增效大背景下，24Q4業績預計在低基數加持情況下，同比有望明顯改善。
《黑神話：悟空》驗證遊戲文化出海邏輯，政策邊際改善。自《黑神話：悟空》上線以來，全球銷量破千萬套，「新華社」、「人民日報」、「央視新聞」等媒體多次提及其在弘揚傳統文化方面正面積極作用。《黑神話：悟空》的出現，不僅改善了遊戲在大衆認知中的形象，也在傳統文化出海端做出了貢獻。8月最新一批版號下發量達117個，也是近兩年單月發放的新高。政策邊際不斷改善。
風險提示：產品延期上線風險;產品上線表現不及預期風險;行業政策及監管風險;預測假設與數據統計相關風險