中金公司指出,隨着聯儲局減息臨近,依然提示港股彈性大於A股。但寬幅區間震盪的結構性行情依然是主線。
9月3日,港股三大指數集體低開,恒生指數跌0.15%,恒生科指跌0.01%,國企指數跌0.12%。
盤面上,中船防務漲超7%;內房股較爲活躍,美的置業漲1.78%,世茂集團漲1.67%。
關於港股後市
中金公司研報指出,短期減息交易和政策預期下,港股仍可能存在較A股更好的彈性。近期中美信用週期框架下出現邊際變化,如果能夠持續,則能提供更多支持。一季度中美信用週期分別依託財政和私人部門曾形成「小波段」共振,促成了一二季度美國地產鏈、出口鏈和順週期行情。當前似乎也具備一定條件,9月減息有望提供流動性支撐,也會爲國內政策寬鬆提供窗口。預計三季度財政也會比二季度的收縮邊際上更積極。如果兌現,短期可以關注小週期和小波段的操作。
該機構認爲,不過,市場階段性機會並不意味着趨勢性反轉。從中長期看,A股和港股市場走勢的決定性因素,仍在於國內基本面與政策能否取得更大進展。當前形勢下,雖然政策層面三季度或有邊際改善,但年內可能重在落實已有政策,財政部近期也強調「堅決防止超財力出臺政策、新上項目」,雖然當前經濟增長內生動能依然偏弱,但期待「強刺激」仍不現實。
配置策略上,隨着聯儲局減息臨近,依然提示港股彈性大於A股,短期減息交易下,受益於分母端邏輯的成長板塊可能有更高彈性。但整體上,在看到更大力度的財政支持前,寬幅區間震盪的結構性行情依然是主線。
光大證券研報指出,市場關注點或逐漸向流動性端轉移,港股有望迎來階段性機會。5月以來,在經濟弱復甦的背景下,港股市場的調整幅度顯著大於A股市場。這或許意味着港股對於經濟基本面弱復甦的計價相比於A股更加充分,而8月港股及A股市場的分化或許也證實了這一點。在經濟進一步顯著走弱的可能性較低背景下,未來分子端對於港股的影響或許會有所鈍化。隨着聯儲局減息臨近,市場關注點或逐漸向流動性端轉移,港股有望迎來階段性機會。繼續關注科技成長及高股息佔優的「啞鈴」策略。
1)關注國內扶持政策有望持續出臺的自主可控、芯片、高端製造相關概念。
2)關注具有自身獨立景氣度的部分互聯網科技公司。
3)繼續關注高股息低波動策略,包括通信、公用事業、銀行等行業。高股息策略仍然可以作爲穩定收益的底倉。
熱點聚焦
1、國辦:擴大人民幣在服務貿易領域的跨境使用
國務院辦公廳日前印發《關於以高水平開放推動服務貿易高質量發展的意見》。在意見中提到,要優化跨境資金流動管理。完善外匯管理措施,探索基於企業信用的分級管理,提高服務貿易及服務領域對外投資的外匯業務便利度。擴大人民幣在服務貿易領域的跨境使用,支持開展人民幣跨境貿易融資和再融資業務。
2、歐洲半導體行業呼籲開放貿易
歐洲半導體產業協會發表聲明,呼籲新一屆歐盟領導班子加緊出臺「芯片法案2.0」支持政策,同時新政策的焦點應該放在激勵與合作,而不是一味地限制和採取保護性措施。
3、媒體爆料:土耳其已正式申請加入金磚國家
據媒體援引消息人士報道,土耳其已正式申請加入金磚國家合作機制。該國希望在增強全球影響力的同時,繞開傳統西方盟友建立新的合作關係。
4、日本承諾加碼投資之際 賀錦麗亮出反對美國鋼鐵收購案立場
就在日本最大鋼鐵公司日本製鐵上週加碼投資美國鋼鐵產業的承諾後。據賀錦麗競選團隊官員透露,賀錦麗將會明確表示「始終支持美國鋼鐵工人的立場」,公開強調美國鋼鐵公司應該由美國人擁有和運營。
5、歷史首次!大衆汽車考慮關閉在德國的工廠
德國大衆汽車正在考慮史無前例地關閉在德國的工廠,以進一步削減開支,實現其品牌的成本節約目標。
公司要聞
小鵬汽車 (09868):8月共交付智能電動汽車14036輛,同比增長3%,環比增長26%;前8月累計交付77209輛,同比增長17%。
北京汽車(01958):公司與北汽新能源訂立框架協議,公司有條件同意認購北汽新能源在股份發行項下擬發行的認購股份,每股約爲人民幣2.3815元。總認購價爲人民幣20億元。
越秀地產(00123):公司的土地開發中心、廣州新秀及廣州城建訂立土地收儲協議,廣州新秀及廣州城建同意將暨南大學北側地塊二土地的土地使用權交由土地開發中心收儲,代價爲人民幣50.03億元,補償方式爲土地開發中心向廣州新秀及廣州城建提供等值的應付票據。
先聲藥業(02096):與塔吉瑞就非小細胞肺癌藥物TGRX-326訂立合作協議。
遼港股份(02880):控股股東提議公司制定第二次回購計劃,回購額不高於8.4億元。
本文轉載自「騰訊自選股」,智通財經編輯:陳筱亦。