金吾财讯 | 方正证券发研报指，泉峰控股(02285)2024H1实现收入8.2亿美元，同比+10.5%，经调整净利润0.62亿美元，同比+24.4%，主要系促销活动刺激终端需求，加快渠道去库，客户订单量显着增长。2024H1公司毛利率由32.1%提升至32.9%，主要系规模恢复及经营效率提升，以及有利的原材料成本及货币汇率。
该行表示，降息开启后有望拉动美国地产链后周期品类需求修复，叠加消费者换新迭代需求逐步释放，该行认为，低基数下2024H2收入端有望提速增长，中长期维度，锂电渗透率提升背景下，该行看好公司持续拓展销售网络，凭借优秀产品力实现产品矩阵扩张，品牌力逐步构建，预计2024-2026年归母净利润分别为1.2亿美元、1.4亿美元、1.8亿美元，对应PE分别为11x、9x、7x，维持“推荐”评级。
金吾財訊 | 方正證券發研報指，泉峯控股(02285)2024H1實現收入8.2億美元，同比+10.5%，經調整淨利潤0.62億美元，同比+24.4%，主要系促銷活動刺激終端需求，加快渠道去庫，客戶訂單量顯着增長。2024H1公司毛利率由32.1%提升至32.9%，主要系規模恢復及經營效率提升，以及有利的原材料成本及貨幣匯率。
該行表示，減息開啓後有望拉動美國地產鏈後周期品類需求修復，疊加消費者換新迭代需求逐步釋放，該行認爲，低基數下2024H2收入端有望提速增長，中長期維度，鋰電滲透率提升背景下，該行看好公司持續拓展銷售網絡，憑藉優秀產品力實現產品矩陣擴張，品牌力逐步構建，預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲1.2億美元、1.4億美元、1.8億美元，對應PE分別爲11x、9x、7x，維持「推薦」評級。
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