本週二,共有29家藍籌公司發債。美國勞動節後債券發行量通常會有所回升,但這次的發行量超出市場人士預期,體現企業希望避開大選期間波動,利用較低風險溢價鎖定債務。
藍籌公司正在以史上最快速度湧入美國公司債市場,趕在美國大選前,利用較低的借貸成本發債。
美東時間9月3日週二,包括福特汽車旗下金融服務公司Ford Motor Credit Co.和經營銀行Fifth Third Bank的Fifth Third Bancorp在內,共有29家藍籌公司都在這一天發行公司債。彙編數據的媒體指出,這是公司債市場有史以來最繁忙的發行日,9月全月,預計美國高評級債券的發行規模將約有1250億美元。
巧的是,一年前的去年美國勞動節後周二也是投資及債券市場全年最繁忙的交易日,當天有20家公司發行合計362億美元債券。
公司債的發行熱潮體現出,企業的財務主管希望在風險溢價較低時鎖定債務。上週五,美國高評級公司債的平均利差爲93個點子,爲7月31日以來最低水平。債券的平均收益率已降至不足5%,借貸更有吸引力。
Invesco的北美投資級信用債Matt Brill評論稱,夏季正式結束,公司現在希望趁市場開放時借款,不想碰到美國大選期間出現任何波動的麻煩。他指出
「投資級公司債券的收益率過去一個月大幅下降,因此現在公司借款的成本要低得多。我們通常認爲,(美國)勞動節後債券發行量會有所回升,但這次的發行量甚至比我們預期的還要多。」