金吾財訊 | 交銀國際發研報指,因去年香港開發物業交付量基數較低,加上其餘各線業務的復甦,預期新鴻基地產(00016)2024財年收入同比上升8.9%至約775億港元,整體毛利率水平同比下降約2-3個百分點至45%,預期核心淨利潤同比微降約7%至223億港元。另外,該行相信公司預期全年分派比率會更接近40-50%之上限,該行預計全年股息同比下降約22%至約3.85港元。
該行相信香港零售組合在下半財年將繼續錄得增長,加上內地租金增長,全年租金收入可達200億港元。此外,該行相信除電訊業務外其餘各線業務均會錄得溫和增長。
該行下調了2024至2026財年的收入、盈利及毛利率預測,主要由於開發利潤率下降和高利率環境下利息成本的提高。該行維持對新鴻基地產的買入評級,下調每股資產淨值預測至192.2港元,基於50%折讓,目標價由110.1港元下調至96.1港元。