9月4日，淘宝网、天猫分别发布《关于淘宝网新增微信支付能力的意见征集》及《关于天猫新增微信支付能力的意见征集》称，为提升消费者购物体验，淘宝天猫计划新增微信支付能力，并于本意见征集结束后，进行平台规则调整，本次调整将覆盖全体淘宝和天猫商家。光大證券發佈研究報告稱，維持阿里巴巴-SW（09988）「買入」評級，淘寶天貓新增微信支付，有利於進一步完善平台生態，提高消費者購物體驗，暫維持對公司FY2025/FY2026/FY2027歸屬於普通股股東淨利潤的預測854.49/907.02/945.62億元。公司組織架構和發展戰略逐漸明晰，9月4日恒生指數新增港股通指數快速納入規則後，阿里巴巴-W有望加快納入恒生港股通指數進程。
光大證券主要觀點如下：
發佈意見徵集，淘寶天貓計劃新增微信支付
9月4日，淘寶網、天貓分別發佈《關於淘寶網新增微信支付能力的意見徵集》及《關於天貓新增微信支付能力的意見徵集》稱，爲提升消費者購物體驗，淘寶天貓計劃新增微信支付能力，並於本意見徵集結束後，進行平台規則調整，本次調整將覆蓋全體淘寶和天貓商家。
7月下旬，淘天集團曾宣佈，從2024年9月1日起開始對淘寶和天貓平台已確認的交易收取0.6%的基礎軟件服務費，同時取消僅對天貓平台商家收取的分爲3萬和6萬兩檔的年費。此舉有利於增厚淘天集團收入利潤，同時有利於微信支付計劃的順利推進。
符合互聯互通大趨勢，提升消費者購物體驗
工信部於2021年9月9日下午召開「屏蔽網址鏈接問題行政指導會」，要求限期內各平台須按標準解除屏蔽。阿里巴巴、騰訊、字節跳動、百度、華爲、小米、陌陌、360、網易等企業悉數參會。2021年8月，淘寶APP接入銀聯雲閃付。同時，阿里旗下餓了麼、優酷、大麥、考拉海購、書旗等應用均已接入微信支付。當時淘特、閒魚、盒馬等App也已申請接入微信支付，在等待微信審核。此次淘寶天貓計劃新增微信支付，符合互聯互通大趨勢，有利於構築更加良性的互聯網生態，進一步提升消費購物體驗。2024年8月30日，國家市場監督管理總局發佈公告，宣佈阿里巴巴集團完成三年整改，取得良好成效。
對於支付寶而言，開放有利於進一步打開支付寶發展空間，9月4日，美團旗下「美團外賣」「美團買藥」「美團充電寶」「美團騎行」「美團跑腿」「美團酒店」等六大核心業務上線支付寶小程序。同時，支付寶稱會與淘天集團繼續深化戰略合作，且不僅在支付產品，也將在互聯網技術、AI技術產品和更廣泛的生態加大開放合作。
風險提示：新業務發展不及預期，業內競爭加劇，直播電商衝擊。
