美国最新数据依旧不给力，7月JOLTS职位空缺767.3万人，降至2021年初以来的最低水平，大幅不及预期的810万人，前值从818.4万人下修至791万人。如果周五的非农就业报告确认劳动力市场继续恶化，那么美联储在9月份降息50个基点的概率就会大幅提升，但个人认为，25个基点的可能性更大一些。不管怎么说，降息的大方向已经不可逆转。港股微跌了0.07%，雖然指數沒有紅，但結構並不差，漲多跌少。
【解剖大盤】
A股滬指連跌三天，終於有點企穩的跡象。港股微跌了0.07%，雖然指數沒有紅，但結構並不差，漲多跌少。
美國最新數據依舊不給力，7月JOLTS職位空缺767.3萬人，降至2021年初以來的最低水平，大幅不及預期的810萬人，前值從818.4萬人下修至791萬人。如果週五的非農就業報告確認勞動力市場繼續惡化，那麼聯儲局在9月份減息50個點子的概率就會大幅提升，但個人認爲，25個點子的可能性更大一些。不管怎麼說，減息的大方向已經不可逆轉。
前面也說過，只要聯儲局減息，確定性最強的就是香港本地地產股，因爲減息將減少負債支出，間接提升盈利。今天新鴻基地產(00016)、希慎興業(00014)、恒基地產(00012)這些品種今天漲幅都在2%以上。很明顯，上述品種近期有資金在潛伏。
今天大事件就是中非合作論壇，中國9月5日在中非合作論壇北京峯會開幕式上表示：爲推動「十大夥伴行動」實施，未來3年中國政府願提供3600億元人民幣額度的資金支持；中方決定給予包括33個非洲國家在內的所有同中國建交的最不發達國家100%稅目產品零關稅待遇。眼下，歐美關係並不順暢，而非洲作爲不發達國家潛力很大，無論從資源還是地緣政治都具有重要的戰略意義，支持非洲發展建設，實際上也是給中國的未來鋪路，非洲發展好了，貿易水平就會不斷提升。
非洲合作前景廣大，但眼下估計先行的還是基礎建設這塊，那麼水泥需求相對確定，如華新水泥(06655)在23年9月建成坦桑尼亞最大水泥廠，今天漲4.38%；而西部水泥(02233)在埃塞俄比亞、剛果(金)和莫桑比克均有投資，正同埃塞俄比亞東非控股公司合資建設該國最大的水泥廠，預計年產量達450萬噸，可滿足埃塞俄比亞50%的水泥需求。
地產傳聞再起，引知情人士稱，中國據悉考慮分兩步下調存量住房貸款利率，在減輕居民家庭負擔的同時減緩對銀行利潤的擠壓。知情人士透露，金融監管機構已提議在全國範圍內將存量房貸利率共計下調80個點子左右，分爲兩步進行。首次下調可能會在未來幾周內進行，第二次下調將於明年年初生效。知情人士稱方案可能對首套和二套房都適用。不過這條消息暫未得到金融監管部門的確認。
按照目前的經濟狀況，下調存量住房貸款利率恐怕不會是空穴來風。我們來看央行披露的數據，2024年二季度末，個人住房貸款餘額爲37.79萬億元，較一季度末的個人住房貸款餘額38.19萬億元，少了4000億元。這表明提前還貸的人在增加，如果這種情況繼續下去，銀行這塊優質資產將面臨危險。只有降低下調存量住房貸款利率，才能穩住局面。
據大摩估計，若內地下調存量房貸利率80點子，將導致內銀明年盈利減9% ，今天銀行股繼續下跌也側面得到驗證。在銀行走弱之下，保險的優勢就體現出來，資金開始抱團抱團保險股，中國太保(02601)、中國人民保險集團(01339)、中國財險(02328)均漲幅超3%。
當然，下調存量住房貸款利率直接利好地產股，綠城中國(03900)擬11.11億元收購南通創宇置業40%股權，今天漲4.79%。萬科(02202)獲得平安銀行及交通銀行爲牽頭行的銀團貸款分別35億元及79.8億元，共計114.8億元，今天漲2.52%。
地產中介也在推波助瀾。在社交平台上，多個北京房產中介發視頻作品，稱馬斯克以1.5億美元買下了北京合生·霄雲路8號的空中四合院項目 。5日下午，特斯拉回應稱此爲假消息。據「縵合北京」公衆號發佈的消息顯示，馬斯克的母親梅耶·馬斯克曾於2023年9月來北京參加該項目的活動。這種噱頭也能搞出來，可見中介日子也到了零界點。
特斯拉表示，他們將於2025 年第一季度在歐洲和中國推出FSD(等待監管部門批准)。FSDv13也將於10月推出，必要干預之間的里程數將提高約6倍。FSD 中的Unpark、Park和 Reverse 功能也將在那時推出。這個消息再度把無人駕駛的熱度帶起，當前國內已經投入應用端的蘿蔔快跑概念又一次搶佔風口，A股的龍頭大衆交通(600611.SH)率先拉到漲停，然後大衆公用(600635.SH)也跟隨大漲，H股大衆公用(01635)更是被遊資拉到21.14%的漲幅，目的就是給大衆交通打開空間。
昨日提到了證券板塊，從A股國信證券(002736.SZ)復牌來看，並沒有出現大漲，反而跌了4.98%，原因是國信證券發佈公告，公司擬通過發行A股股份方式向深圳資本、鯤鵬投資、深業集團、深創投、遠致富海十號、成都交子、海口金控購買其合計持有的萬和證券96.08%的股份。融資收購一個業績並不好的萬和證券，這種重組看起來就是爲了完成任務式的重組，對業績不一定會帶來明顯的增長，因此跌就很正常。但證券板塊並沒有因爲國信的走弱而受到負面影響，絕大部分證券股今天都是漲的。這表明，重組本身市場是支持的，也不代表其它的重組就不行。
今天港股的海通證券(06837)走勢就很好，原因是海富通基金董事長換人了，新董事長路穎在賣方研究領域積累了豐富的經驗，曾擔任海通證券研究所所長，2014年，路穎完成了新財富「七連冠」，成爲「白金分析師」。簡單理解就是懂行的上任能給海富通基金帶來更大效益。而海通證券持有海富通基金51%股份，因此今天漲5.48%。昨日提到的廣發證券(01776)也漲2.89%。
根據最新的Counterpoint Research摺疊屏智能手機出貨量追蹤報告，全球摺疊屏智能手機出貨量在2024年第二季度同比增長了48%。中國持續引領摺疊屏手機市場的增長，佔總出貨量超過一半，而在本季度其他地區也看到了顯著的市場擴張。西歐、亞太地區（不包括中國、印度和韓國）和拉丁美洲地區的摺疊屏出貨量實現了大幅增長，主要得益於中國手機品牌廠商，特別是榮耀和摩托羅拉的強勁表現。持續關注舜宇光學(02382)。
國務院新聞辦公室5日舉行「推動高質量發展」系列主題新聞發佈會。人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，目前金融機構的平均法定存款準備金率大約7%，還有一定下降空間。一般吹風之後，接下來就是落實。
【板塊聚焦】
9月4日，據媒體報道，淘寶天貓方面回應稱，爲了提升消費者購物體驗，淘寶計劃新增微信支付能力，並於意見徵集結束後進行平台規則調整，本次調整將覆蓋全體淘寶和天貓商家，微信支付方面也表示，與淘寶平台商戶的功能適配正在開通中，具體上線時間將通過淘寶平台公告通知。
這是多贏的格局，對支付寶而言，開放有利於進一步打開支付寶發展空間，9月4日，美團旗下「美團外賣」「美團買藥」「美團充電寶」「美團騎行」「美團跑腿」「美團酒店」等六大核心業務上線支付寶小程序。對騰訊(00700)而言更明顯，畢竟微信群體巨大，習慣用微信支付的更多，直接多出來淘寶和天貓這塊支付業務，同時也會獲得有價值的消費交易數據，對廣告業務也會有提升。所以騰訊漲得要更好一些。
同時，兩大巨頭的雙向奔赴，對於支付行業而言有較大的帶動，港股主要品種有：龍頭連連數字(02598)、移卡(09923)。這兩個品種硬傷也明顯，就是業績不給力，就看後面海外市場這塊的發展能否有更大的增量。
【個股掘金】
金山軟件(03888) ：上半年經營利潤增近6倍 遊戲業務收入提升超預期
金山軟件發佈第二季度業績，期內錄得營業收入24.74億元，同比增長13%；歸母淨利潤3.93億元，同比增長587%。
點評：遊戲業務佔比提升超預期。二季度遊戲業務收入同比增長20%至12.9 億元，主要得益於《塵白禁區》的突出貢獻以及《劍網3 無界》的成功推出，以及國內辦公軟件個人和機構用戶訂閱持續增長。WPSAI已進入海外公測階段，其增強的產品功能預計將爲辦公業務提供持久的價值提升，付費用戶規模與ARPU或將實現雙升。
公司未來Pipeline主要包括：23Q4上線自研手遊《劍俠世界：起源》，24年將推出《劍俠情緣3》手遊與科幻機甲端遊新作《CodeB.R.E.A.K.》。公司主要受益於老遊《劍網3》在DAU和總銷售額均實現同比增長，二次元射擊手遊《塵白禁區》已於7月發行並進軍海外拓展客群。《塵白禁區》、《劍網三無界》將爲2024年後續時間裏遊戲業務流水增量核心，伴隨旗艦IP 的韌性表現，以及新賽道的穩步突破，預計公司遊戲業務收入全年有望錄得20%以上的同比增長。
