分析指出,儘管美國原油庫存暴跌、庫欣庫存有油罐觸底的風險、OPEC+決定將增產推遲兩個月,但油價反彈乏力,因爲空頭現在佔據主導。
週四,據路透社援引一位代表的話稱,OPEC+已經形成將石油供應重新增加計劃推後兩個月實施的共識。
OPEC+同意將10月份的增產推遲兩個月的消息出來後,WTI原油期貨一度上揚大約1美元,至70.40美元/桶上方,日內整體漲超1.3%。
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這與週三的報道類似,只是更進一步。昨天,不止一家媒體傳出OPEC+考慮推遲增產的消息。國際原油期貨週三盤中短線拉升,一度漲超1%,但消息的提振作用有限,此後油價回落轉跌,美油一度跌超2%。
本週報道的OPEC+立場較上週五有了巨大逆轉。上週五同是路透社報道稱,OPEC+計劃今年第四季度推進此前提出的增產計劃。按照今年6月OPEC+敲定的原計劃,從10月開始,沙特和俄羅斯爲首的OPEC+協議減產國將逐步恢復產油,逐步撤銷八個協議國合計220萬桶/日的自願減產。10月當月,OPEC+將增產18萬桶/日。
OPEC+上週五可能繼續增產的消息,令當日油價重挫。本週二利比亞恢復正常產油和出口的希望明顯增加,令油價雪上加霜。本週美油去年12月以來首次收盤跌穿70美元關口,布油更是創下去年6月以來的收盤新低。
OPEC+立場短時間內大轉變,正是在全球經濟數據不佳引發需求擔憂、油價處於極度低迷態勢之際。該組織此前多次強調必要時可以暫停增產計劃,或者逆轉行動,繼續減產。
一些市場觀察人士擔心2025年上半年全球原油庫存會增加。不過從本週庫存數據來看,美國的原油庫存延續此前大體下降的態勢,已經降至今年1月以來的最低水平。
美國能源信息署(EIA)週四數據顯示,美國上週EIA原油庫存減少687.3萬桶,彭博用戶預計減少397萬桶,分析師預期下降37.871萬桶,之前一週爲減少84.6萬桶。美國原油庫存在過去10周裏有9周下降。
美國石油協會(API)週三美股盤後數據顯示,上週美國API原油庫存銳減740萬桶。
美國8月30日當週EIA數據的其它重要部分如下:
WTI原油交割地庫欣地區的原油庫存減少114.2萬桶,前值爲減少66.8萬桶。
拜登政府向戰略石油儲備(SPR)中增加了180萬桶原油,這是自2020年6月以來的最大增幅。
汽油庫存增加84.8萬桶,預期爲減少111萬桶,前值爲減少220.3萬桶。汽油庫存扭轉了此前三週的下降趨勢。
精煉油庫存減少37.1萬桶,預期爲增加41萬桶,前值爲增加27.5萬桶。
精煉廠設備利用率變化0%,預期爲-0.8%,前值爲1%。
美國原油產量仍處於歷史最高水平,儘管石油鑽井數量持續下降。
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儘管上述庫存數據除了汽油庫存意外增加,其餘大多繼續減少,但數據出來後,油價未維持住OPEC+同意暫停增加供應後的漲幅,漲幅回吐。
週四,WTI 10月原油期貨收跌0.05美元,跌幅0.07%,報69.15美元/桶,創2023年6月以來收盤新低。布倫特11月原油期貨收跌0.01美元,跌幅0.01%,報72.69美元/桶。
財經金融博客Zerohedge評論稱:
庫欣庫存的持續消耗,意味着再有幾周這樣的下降趨勢,就會讓每個人都談論油罐觸底。庫欣庫存迅速接近2000萬桶的水平,許多人認爲這是油罐底部。
儘管美國庫存暴跌,儘管庫欣庫存有油罐觸底的風險,儘管OPEC+決定不提高產量,但油價仍然延續早前的頹勢,因爲空頭現在佔據主導。
然而,由於需求持平甚至可能上升,庫存的進一步減少空間有限,最終將導致紙面價格與實物價格之間的前所未有的對決,以及一場全面的實物石油危機,這將讓做空的CTA交易陷入困境。