非農前日,美國就業降溫再添新證,經濟擔憂支持大幅減息押注,2年/10年期美債收益率曲線兩年來第三次短暫結束倒掛。標普三連跌,博通盤後跌超4%,特斯拉漲近5%,英偉達和中概股指漲近1%。日元一個月最高,離岸人民幣漲300點升破7.09元。黃金一度漲1%,油價漲超2%後收跌,美油兩日不足70美元創15個月最低。
勞動力市場數據喜憂參半。美國8月「小非農」新增就業人數意外降至9.9萬人創三年半最低,且7月份數據被下調,顯示出勞動力市場急劇放緩。不過,每週初請失業金人數22.7萬人較前一週有所下降,續領失業救濟人數也回落至近三個月來最低。
不過,美國8月ISM服務業指數連續兩個月溫和擴張,稍早前公佈的Markit服務業PMI終值爲近兩年半最高,均緩解經濟硬着陸擔憂。今年票委、美國舊金山聯儲主席戴利稱,聯儲局需要降低政策利率,因爲通脹正在下降,經濟正在放緩。
兩項就業數據公佈後,美債收益率和美元指數DXY均短線下行並刷新日低。兩項服務業PMI數據公佈後,美債收益率和美元指數短線走高,隨後刷新日高。聯儲局9月大幅減息50個點子的押注從44%小幅回落至41%,減息25個點子的可能性升至59%。
市場聚焦週五晚關鍵的非農數據進一步驗證減息幅度。經濟學家普遍預計8月非農新增就業崗位將爲16萬個,高於7月的11.4萬個。失業率或小幅降至4.2%。
![隨着美國硬着陸恐慌不斷加劇,今天發佈的2021年1月以來最差的ADP私營部門就業報告進一步加劇了這種恐慌](https://newsfile.futunn.com/public/NN-PersistNewsContentImage/7781/20240906/0-dccf2cacd74e13f154dac0e20a0ad747-0-409ec6318ed4fb47b16bbf8363a81d97.png/big)
美股主要股指早盤衝高後回落,午盤時全線轉跌,後僅納指成功轉漲,但仍顯著低於早盤時的漲超1%,尾盤時多數股指收於日低,標普大盤和羅素小盤股指連跌三日,但中概指數逆市走高近1%。板塊方面,可選消費股漲幅居前,如特斯拉收漲4.9%:
美股三大指數僅納指漲:標普500大盤收跌0.3%至5503.41點。與經濟週期密切相關的道指收跌0.54%或219點至40755.75點。科技股居多的納指收漲0.25%至17127.66點。納指100收漲0.05%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數(NDXTMC)幾近持平。對經濟週期更敏感的羅素2000指數收跌0.61%。恐慌指數VIX收跌6.66%,報19.90。
![標普500大盤連續三日反彈失敗](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240906/public/17255786202683851768089.png)
美股行業ETF收盤多數下跌。可選消費ETF與全球航空業ETF漲逾1%。而醫療業ETF與金融業ETF跌超1%,區域銀行ETF、銀行業ETF及能源業ETF跌幅接近1%,生物科技指數ETF與日常消費ETF則各跌不到0.5%。
![](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240906/public/17255786282397275294699.png)
標普500指數的11個板塊跌多漲少。保健板塊收跌1.39%,工業與金融板塊至多跌1.18%,原材料、能源板塊至多跌0.8%,信息技術/科技板塊則收漲0.05%表現第三,電信板塊漲0.52%,可選消費板塊漲1.41%。
「科技七姐妹」僅微軟跌。特斯拉收漲4.9%,公司預計2025年一季度在中國和歐洲提供全自動駕駛(FSD),有待監管批准。英偉達收漲0.94%,「元宇宙」Meta收漲0.8%,亞馬遜收漲2.63%,谷歌A收漲0.5%,蘋果收漲0.69%,美國銀行預計即將到來的iPhone發佈會有望推動蘋果股價上漲,而微軟收跌0.12%。
芯片股多數下跌。費城半導體指數收跌0.6%;行業ETF SOXX收跌0.54%;英偉達兩倍做多ETF收漲1.71%。英特爾收跌0.15%,英特爾正考慮出售自動駕駛軟件公司Mobileye部分股權,安森美半導體收跌0.6%,阿斯麥ADR收跌1.96%,應用材料收跌1.17%,高通收跌0.47%,科磊收跌2.29%,AMD收跌1.02%,博通收跌0.84%,而Arm控股收漲1.77%,台積電ADR收漲1.76%,美光科技收漲0.11%。
AI概念股跌多漲少。C3.ai收跌8.21%,盤中一度下跌18%,創下自2023年9月以來最大跌幅,公司上財季訂閱收入遜於預期,何時盈利仍未知。超微電腦收跌2.09%,BigBear.ai收跌2.88%,戴爾收跌1.74%,CrowdStrike收跌1.11%,英偉達持股的AI語音公司SoundHound AI收跌0.22%,Palantir收跌1.41%,Serve Robotics收跌7.61%,而BullFrog AI收漲5.96%,甲骨文收漲1.32%。
中概股指逆市跑贏美股大盤。納斯達克金龍中國指數收漲0.88%。ETF中,中國科技指數ETF(CQQQ)收漲0.63%。中概互聯網指數ETF(KWEB)收跌0.04%。
熱門中概股中,蔚來收漲14.39%,Q2營收同比增長99%,Q3交付指引超過市場預期,摩根大通將小鵬汽車ADR評級從中性上調至超配,目標價從8美元上調至11.5美元。極氪收漲8.71%,小鵬汽車收漲4.74%,理想汽車收漲0.48%,花旗下調理想汽車評級至中性,稱明年業績有不及預期風險。嗶哩嗶哩收漲2.26%,新東方收漲1.98%,攜程網收漲0.74%,百度收漲0.52%,而阿里巴巴收跌0.05%,拼多多收跌0.08%,騰訊控股ADR收跌0.08%,美團ADR收跌0.13%,唯品會收跌0.16%,網易收跌1.24%,京東收跌1.68%。
其他重點個股中:(1)博通Q3 AI產品相關收入不及預期,Q4營收指引遜色,盤後一度跌超5%。(2)電子簽名解決方案供應商Docusign二季度訂閱營收超預期,上調全年收入指引,股價盤後跌超5%。(3)機器人流程自動化軟件公司Uipath二季報和全年業績指引好於預期,股價盤後一度漲超8%。(4)獲得英偉達1.6億美元融資的Applied Digital收漲約66%,創2023年5月份以來最大單日漲幅。
美國經濟衰退預期加劇,歐洲股市第四日下跌:
泛歐Stoxx 600指數收跌0.54%至512.05點。各大板塊漲跌不一,公用事業股上漲1.66%,而醫療保健股下跌1.4%。成分股中,LVMH集團旗下蒂芙尼將於2025年在中國新開三家門店。
德國股指收跌0.08%。法國股指收跌0.92%,意大利股指收漲0.01%,西班牙股指收漲0.53%,英國股指收跌0.34%。
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「小非農」發佈日,10年期美債收益率跌2.45個點子,盤中2/10年期收益率曲線最近一個月盤中第三次短暫結束倒掛,兩年期收益率刷新一年多新低:
美債:尾盤時,對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌0.62個點子,報3.7476%,ADP「小非農」發佈後跳水並刷新日低至3.7106%,ISM非製造業數據發佈後反抽,刷新日高至3.7910%。
美國10年期基準國債收益率跌2.45個點子,報3.7307%,北京時間20:15發佈美國ADP就業數據後顯著跳水,21:55臨近發佈美國ISM非製造業指數時刷新日低至3.7194%,ISM非製造業數據發佈後反抽,逼近17:09刷新的日高3.7722%,美股午盤再度轉跌。
歐債普遍跌約2個點子:歐元區基準的10年期德債收益率跌1.6個點子,美國ADP「小非農」就業數據公佈後顯著走低,並在ISM非製造業數據發佈前刷新日低。兩年期德債收益率跌2.7個點子。法國10年期國債收益率跌2.1個點子,意大利10年期國債收益率跌2.0個點子,西班牙10年期國債收益率跌2.1個點子,希臘10年期國債收益率跌1.5個點子。兩年期英債收益率跌2.5個點子,英國10年期國債收益率跌2.0個點子。
據央視新聞報道,當地時間9月5日,德國伊弗經濟研究所指出,繼去年經濟萎縮0.3%後,今年德國經濟增長將陷入停滯,本年度的增長預期下調0.4個百分點,2025年德國經濟增長預期下調0.6個百分點。
![美債收益率連續第三日下跌,10年期美債收益率跌2個點子至3.73%,除8月5日的暴跌(隨後迅速恢復)外,收益率](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240906/public/17255786432715626385236.png)
「小非農」令美元指數DXY跌至一週盤中低點,美國ISM非製造業數據又令美元指數一度轉漲,最終尾盤跌0.3%。非美貨幣普漲,日元盤中升破143至一個月最高且連漲三日,離岸人民幣尾盤漲235點至近16個月高位,升破7.09元:
美元:衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY下跌0.29%,報101.064點,北京時間20:15發佈美國ADP就業數據後跳水並刷新日低至100.964點,22:00發佈美國ISM非製造業指數後回升並一度轉漲,全天絕大部分時間處於下跌狀態,撇開ISM數據帶來的波動外,整體呈現出震盪下行走勢。8月27日曾跌至100.514點。
彭博美元指數跌0.19%,報1230.74點,亞太午盤曾刷新日高至1233.12點,全天剩餘時間處於震盪下行狀態,美股午盤後刷新日低至1230.20點,也逼近8月26日底部1221.94點。
非美貨幣普漲。歐元兌美元漲0.26%,英鎊兌美元漲0.24%,美元兌瑞郎跌0.27%;商品貨幣對中,澳元兌美元漲0.23%,紐元兌美元漲0.39%,美元兌加元跌0.02%。
日元:日元兌美元漲0.21%,報143.44日元。美股盤前,日元最高觸及142.852,美國ISM服務業PMI數據曾令日元短線下挫,並刷新日低至144.23日元。
離岸人民幣:離岸人民幣(CNH)兌美元尾盤漲235點,報7.0899元,盤中整體交投於7.1144-7.0871元區間。8月30日,離岸人民幣曾漲至7.0710元。
加密貨幣跌多漲少。市值最大的龍頭比特幣尾盤跌3.51%,報56305.00美元。第二大的以太幣尾盤跌3.51%,報2380.00美元,兩者均至一個月低位。
全球經濟衰退擔憂飆升,掩蓋了OPEC+決定至少推遲兩個月增產,以及美油庫存下降至一年新低的好消息,油價衝高回落至逾14個月低點,美油漲超2.3%後收跌0.07%,布油漲超2%後收跌0.01%:
美油:WTI 10月原油期貨收跌0.05美元,跌幅0.07%,報69.15美元/桶,創2023年6月份以來收盤新低。
布油:布倫特11月原油期貨收跌0.01美元,跌超0.01%,報72.69美元/桶。
盤中表現:有消息稱OPEC+已經達成共識,將把石油供應增加的計劃推後兩個月實施。加之EIA政府版原油庫存週報顯示,美國上週EIA原油庫存下降約690萬桶,至去年9月以來新低。受兩者影響,美油和布油價格持續拉升,美股早盤時美油最高漲超2.3%上逼71美元整數位,布油最高漲超2%升破74美元整數位。但經濟衰退恐慌引發避險情緒升溫,兩油急劇下挫,美股午盤後刷新日低時,美油最低跌近0.7%跌穿69美元整數位,布油最低跌近0.5%下逼72美元整數位。
天然氣:美國10月天然氣期貨漲超5.08%,報2.2540美元/百萬英熱單位。美國上週天然氣庫存增幅低於市場預期
![由於對經濟衰退的恐懼,油價不僅跌至2024年的新低,而且還即將突破2023年的低點](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240906/public/17255786680173335837015.png)
雖然盤中ISM服務業PMI數據曾令金價漲幅收窄,由於ADP數據疊加週三的7月JOLTS職位空缺數大幅下降,暗示勞動力市場大幅放緩,美元和美債收益率攜手走軟提振貴金屬價格,黃金價格漲至近一週高點:
黃金:COMEX 12月黃金期貨尾盤漲0.84%,報2547.20美元/盎司。現貨金黃金天維持漲勢,美股盤前「小非農」及首申數據公佈後,刷新日高漲逾1.1%升破2520美元整數位,尾盤時現貨金漲0.86%,報2516.76美元/盎司。
白銀:COMEX 12月白銀期貨尾盤漲2.14%,報29.168美元/盎司。現貨白銀全天維持漲勢,美股早盤最高漲近3.2%升破29.10美元整數位,尾盤時現貨白銀漲1.94%,報28.8229美元/盎司。
分析指出,如果8月份週五公佈的非農報告顯示失業率達到7月份的4.3%,即2021年以來的最高水平,那麼隨着市場加大對大幅減息的押注,金價將重回歷史高位,年底有望衝擊2700美元。
倫敦工業基本金屬漲跌不一。經濟風向標「銅博士」漲超1.47%,報9092美元/噸,倫錫收漲272美元,而倫鋅跌超2.07%,倫鋁收跌18美元,倫鉛收跌25美元,倫鎳收跌136美元。
COMEX銅期貨漲1.50%,報4.1402美元/磅。
![避險需求支撐金價徘徊歷史高位附近](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240906/public/17255786829013977531368.png)
編輯/Somer