最新盈利预测明细如下：國開證券股份有限公司梁晨近期對福萊特進行研究併發布了研究報告《2024H1業績點評：Q2盈利顯著提升，行業冷修加速》，本報告對福萊特給出增持評級，當前股價爲16.95元。
福萊特(601865)
內容摘要：
事件：公司發佈2024年半年報，實現營業收入106.96億元，同比增長10.51%；歸母淨利潤14.99億元，同比增長38.14%，其中，2024Q2實現營收49.70億元，同比增長15.22%，歸母淨利潤7.39億元，同比增長28.83%，業績符合市場預期。
費用控制良好，現金流改善。公司2024H1營收變動主要是光伏玻璃新增產能釋放導致銷售數量的增長，但平均銷售價格的下降抵消了部分增長；財務方面，2024H1公司期間費用率爲6.5%，同比增長0.3pct，公司費用管控較好；2024Q2公司經營性現金淨流入11.45億元，同比增長414.15%，主要是銷售商品、提供勞務收到的現金大幅增加導致經營活動現金流入增加所致。
Q2盈利水平同環比顯著提升。2024Q2公司毛利率26.45%，同環比增長6.5pct/5.0pct，主要是純鹼等原燃料成本下降所致，淨利率14.92%，同環比增長1.6pct/1.7pct，公司盈利能力同環比均顯著提升。
冷修規模增長，後續進度視市場而定。公司總產能爲23,000噸/天，其中2,600噸/天已經冷修。公司國內的安徽項目、南通項目以及海外項目均處於正常推進狀態，後續落地時間將視項目的建設進度和市場情況而定。
盈利預測及投資建議。目前玻璃行業處於週期底部，後續旺季玻璃價格或將上漲。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲30.84、39.67和49.15億元，同比增長11.74%、28.65%和23.91%，EPS分別爲1.32、1.69和2.10元，以2024年8月29日收盤價16.74元計算，對應PE爲12.72、9.89和7.98倍，給予公司「推薦」的投資評級。
風險提示。原材料和燃料動力價格波動風險，貿易爭端風險，應收賬款回收風險，光伏裝機低於預期，行業供給擴張，公司業績不達預期，市場惡性競爭，國內外二級市場系統性風險，國內外經濟衰退風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中航證券曾帥研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.25%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利39.25億，根據現價換算的預測PE爲8.47。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有22家機構給出評級，買入評級13家，增持評級9家；過去90天內機構目標均價爲24.6。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
