海通證券發佈研究報告稱，首次覆蓋中國食品（00506），給予「優於大市」評級，預計2024-2026年公司營業總收入分別爲205.84/218.13/228.97億元，歸母淨利潤分別爲8.38/9.32/10.40億元，對應EPS分別爲0.30/0.33/0.37元/股。合理價值區間3.63-4.62港元/股。
報告中稱，公司24H1實現總營業收入113.79億元（YOY-8.9%），實現主營業收入113.35億元（YOY-9.00%），實現歸母淨利潤5.65億元（YOY-5.89%）。展望下半年，預計主要原材料價格保持平穩，公司將持續積極推動產品結構升級、業務組合優化等重點戰略，以改善毛利率，進一步提升整體利潤率，並推動實現「高質量、可持續」的發展目標。
該行表示，24年上半年公司智能零售業務規模（設備臺數）進一步擴大，設備臺數穩固行業前列，實現全國佈局31個省份，覆蓋逾280個城市，同比收入保持高速增長。未來公司除了會持續擴大業務規模外，還會積極豐富商品種類，在現有的規模優勢基礎上繼續打造盈利能力優勢。此外公司創新業務「中糧悅享會」上半年收入同比亦有所提升，毛利率持續改善，其中D2C業務更實現了逾倍增長。該行認爲，未來公司零售創新業務持續豐富壯大將助力公司進一步邁向世界一流食品飲料集團願景。
