评级确认和展望从稳定调整为正面反映了穆迪的预期，即渣打集团和渣打银行盈利能力的进一步改善将有助于提高该集团在未来12-18个月的偿付能力。该集团在全球市场、财富和零售银行业务的经常性收入增长的推动下，盈利能力一直在提高，这些收入来源可能会继续推动收入增长。渣打集团的有形久期財經訊，9月9日，穆迪確認了渣打集團有限公司（Standard Chartered PLC，簡稱「渣打集團」，02888.HK）、標準渣打銀行（Standard Chartered Bank，簡稱「渣打銀行」）及其分行以及Standard Chartered Bank AG（SCB AG）的所有評級和評估。
穆迪已將這些實體的評級展望從穩定調整爲正面，以反映該集團盈利能力獲得提高，同時穆迪預計該集團將保持穩定的資產質量、資本水平和流動性。
評級理據
評級確認和展望從穩定調整爲正面反映了穆迪的預期，即渣打集團和渣打銀行盈利能力的進一步改善將有助於提高該集團在未來12-18個月的償付能力。該集團在全球市場、財富和零售銀行業務的經常性收入增長的推動下，盈利能力一直在提高，這些收入來源可能會繼續推動收入增長。渣打集團的有形資產回報率（ROTA）從2023年全年的0.37%提高到2024年上半年的0.59%，而渣打銀行的ROTA從同期的0.55%提高到0.66%。渣打集團持續的盈利改善，加上其強大的資本和流動性，可能會使其信用狀況更接近其具有「a3」基準信用評估（BCA）的全球同行。
在費用方面，渣打集團正在推進的成本優化將導致2026年之前的低個位數費用增長，從而提振撥備前收入。
穆迪給予的正面展望的一個關鍵風險是利率環境發生改變，如果集團主要功能貨幣的利率迅速減息，這可能會對渣打集團的淨利息收入產生負面壓力。
除了提高盈利能力外，穆迪預計渣打集團和渣打銀行將保持良好的償付能力和高流動性指標。儘管近年來該集團對全球市場業務的關注增加了其市場風險敞口，但由於問題資產和回收的升級，其不良貸款率在2024年繼續改善，特別是在渣打銀行。穆迪預計這兩個實體將保持較高的市場風險敞口，主要與衍生品交易有關，這與該集團對發展跨境網絡業務和金融機構部門的關注相一致。
基於有形普通股與調整後風險加權資產（TCE比率），這兩個實體的資本比率可能會保持穩定，渣打集團約爲14.5%，渣打銀行約爲13.5%。
渣打集團和渣打銀行的流動性將保持強勁。該集團持有大量高質量的流動資產，截至2024年6月30日，其流動銀行資產比率爲有形銀行資產（TBA）的51%。該集團的資金狀況良好，截至同日，客戶存款佔其總負債的60%，而其市場資金比率爲TBA的27%，這一水平與評級相似的全球大行大致一致。與此同時，與渣打集團相比，渣打銀行的資金規模不大，因爲其存款中零售存款所佔比例較小。該銀行的市場資金比率也高於該集團的37%，因爲它開展了大部分的市場融資活動。
渣打集團的評級反映了穆迪對該集團資產負債表結構以及資本和融資計劃的高級解困損失（LGF）前瞻性分析。渣打集團的「A3」高級無抵押評級比其「baa1」調整後BCA高一個子級，因爲該工具類別受益於次級債務工具的數量和高級無抵押債務的數量，這減少了高級無抵押債權人的預期損失。
渣打銀行的「A1」存款和高級無抵押債務評級包括從該銀行的「baa2」BCA上調四個子級。這四個子級中的一個是由渣打集團提供聯盟支持的概率較高驅動的，而另外三個子級則與穆迪的高級LGF分析有關。
SCB AG是一家在德國註冊成立的銀行，其評級和評估反映了其直接母公司渣打銀行的評級和評估，因爲穆迪認爲SCB AG與渣打銀行高度整合。這兩個實體之間有着非常密切的運營和財務聯繫，位於德國的該行與其母公司之間有着實質性的風險分擔。穆迪已將SCB AG的展望從穩定調整爲正面，反映了渣打銀行評級展望的變化。
可能導致評級上調或下調的因素
渣打集團
如果渣打集團的BCA獲得上調，穆迪將上調其長期評級。如果該集團的ROTA在可持續的基礎上超過0.7%，且盈利質量是一個關鍵驅動因素，而其其他關鍵信用指標保持在穩定水平，那麼該集團的BCA很可能會獲得上調。
如果ROTA的改善未能實現，或者如果盈利質量惡化，例如全球市場的偶發性收入份額增加，穆迪將把其展望從正面恢復至穩定。
如果該集團的問題貸款超過4%，TCE比率降至13%以下，ROTA降至0.3%以下，穆迪可能會下調BCA。全球市場業務的大幅增長最終可能會導致一定程度的不透明和複雜性，這將對集團的信譽產生負面影響。
此外，作爲穆迪高級LGF分析的一部分，初級和高級債務工具的數量和從屬關係佔集團TBA的百分比超過10%，在這一水平上，高級無抵押債務評級從BCA上調了一個子級。如果這一比率持續低於10%，將導致高級債務評級下調一個子級。
渣打銀行
如果渣打銀行的盈利能力繼續提高到與渣打銀行相似的水平，而其其他關鍵信貸指標保持穩定，穆迪將上調渣打銀行的BCA。渣打銀行BCA獲得上調將導致其債務和存款評級上調。
如果渣打銀行的資產質量或盈利能力大幅下降，且沒有迅速復甦的前景，穆迪將把其評級展望從正面恢復到穩定。
SCB AG
SCB AG的評級和評估與渣打銀行的評級和評價一致，並將與渣打銀行評級和評估同步進行。
渣打集團是一家總部位於倫敦的全球性銀行。截至2024年6月30日，該公司披露的總資產爲8354億美元。
渣打銀行是渣打集團的主要運營實體之一，總部位於倫敦，截至2024年6月30日，其總資產爲5440億美元。
SCB AG是渣打銀行在德國的全資子公司，總部位於法蘭克福。
