达势股份——达美乐中国却迎来逆势增长。2024年上半年，達美樂中國逆勢增長，收益超20億元。交出盈利的成績單後，仍面臨「內憂外患」。
餐飲「靜默」，達美樂「狂飆」。
近日，有關「2024年上半年，北京、上海餐飲業營收、利潤雙跌」的消息不斷傳來，宣告市場寒潮仍未結束。從目前各上市公司披露的半年報來看，據不完全統計，呷哺呷哺、味千中國、九毛九等8家餐飲企業出現淨利潤下降的情況。
達勢股份——達美樂中國卻迎來逆勢增長。
達美樂中國是達美樂比薩在中國大陸、中國香港特別行政區和中國澳門特別行政區的獨家總特許經營商。
據其近期發佈的2024年中期業績報顯示，今年上半年，公司營收大幅增長，總收益超20億元，同比增長48.3%，且新開門店數量、新進入城市數量均創下歷史新高。
窄門餐眼數據顯示，截至2024年9月4日，達美樂中國全國門店數達964家，離企業年初時定下的千店目標近在咫尺。
從過往連虧三年，到今日全面盈利，達美樂做對了什麼？
極速擴張的網紅披薩店
開店擴張，跑規模，攤成本。
掌舵人王怡給達美樂中國定下的經營策略，在今年得到了市場有效驗證。
2024年1月-6月，達美樂中國淨增146家門店，是去年全年的8成。企業在半年報中也強調，「2024年前6個月，新增長市場門店數已超過整體門店網絡的一半以上，收益佔總收益的61%，成爲本公司的主要增長動力。」
在擴張策略上，達美樂中國將門店版圖劃分爲兩部分，其一是最早開闢的北京、上海市場，當前門店數爲367家；其二就是所謂的「新增市場」，包括深圳、廣州、杭州、武漢等一線、新一線、二線爲主的城市。
業績報中強調，公司在2023年年末新拓西安、長沙、廈門等8個城市與2024年上半年，進入的江門、台州、金華及惠州4個城市業績表現出色，「12個城市開設的42家門店中，有18家已收回成本。」
事實上，從2023年開始，新增市場在達美樂中國的收入比重顯著提升，成爲其「扭虧」的核心抓手。
2023年年報顯示，新增長市場的收入從2022年的7.42億元，增長至2023財年的15.06億元，同比增長了102.9%，在總收入的佔比從36.7%提升至49.4%。
企業還提到，在去年新開拓的城市中，武漢、濟南、成都等地門店，2023年平均單日銷售額達3.2萬元，平均投資回報期爲9個月。
從消費者反饋來看，達美樂確實每進駐上述新城市，基本是「開一家，火一家」。
最出圈的案例是，2023年12月24日，達美樂在西安開出其西北首店。開業當天，該店單日銷售額以32萬元破達美樂全球門店紀錄。
「口味差異化，好吃不貴」的產品發展策略，是達美樂能成爲「網紅」的核心原因之一。
在小紅書上，約有20萬條達美樂相關筆記，點贊收藏量較高的內容大都與其產品相關，如「達美樂點單攻略」等。
達美樂中國強調產品創新和性價比。
公開資料顯示，自2018年以來，達美樂中國共推出超130餘款新品，目前其每6-12週會在現有的招牌和本地化菜單中推出新產品，包括新的比薩風味和餅底，其中不乏金沙鹹蛋嫩雞、小龍蝦酥香嫩雞等爆款單品；今年新推出的金尊貓山王榴蓮多多比薩、法式勃艮第風味牛肉比薩、「火山」餅底披薩也頗受歡迎。
打折優惠，已成爲達美樂中國拓客拉新、提升復購率的常規動作。其每週推出的「接二連三」活動（每週二和週三比薩七折優惠）、及每年開展2-3次傳統的Mega Week(買一送一)等促銷活動。
客單價來看，以上海爲例，大衆點評數據顯示，同商圈內，達美樂披薩客單價在55元上下，低於必勝客75元。
「披薩第一股」靠外送佔領市場
10分鐘製作，20分鐘配送，30分鐘必達。
這套「123策略」，是業界公認達美樂中國的「制勝法寶」。
和肯德基、麥當勞、必勝客一樣，爲了提供更好的配送體驗，達美樂中國自建配送體系。而據相關媒體報道，達美樂是中國境內唯一一家在所有銷售渠道提供30分鐘必達送貨承諾的披薩公司，且在超時賠付方面最爲「大方」——超時1分鐘，就直接賠付一張免費9寸披薩劵。
在專屬小程序下單後，消費者能清晰地看到披薩製作和配送情況。通常情況下，從門店接單起，披薩開始製作。「1-2分鐘後進入烤爐，經過8分鐘烘烤後，再花1分鐘出爐質檢包裝。」
達美樂的配送範圍一般劃定爲門店附近2-3公里內，也保障了騎手能在20分鐘內送達。數據顯示，達美樂90%的外送訂單均在30分鐘內送達，平均訂單完成時間爲23分鐘。
外賣也是達美樂中國經營的基本盤。前文中提到，從業績構成上看，北京、上海兩地與新增市場並駕齊驅，是企業的核心板塊。
2023年業績顯示，北京與上海區域的營收約15億元，佔總營收的50.6%，這一版塊的外送訂單佔比達到76%。
事實上，作爲目前全球排名第一的披薩品牌，達美樂正是靠外送業務實現快速崛起的。
達美樂品牌成立於1960年，1973年開始，企業就在美國本土第一次推出「30分鐘送達」的承諾。
此後，憑藉較高的配送效率，1990年達美樂佔據全美超過90%的比薩外賣市場，與此同時達美樂還走向了印度、日本、英國、法國等市場，2017年銷售額反超必勝客成爲全球最大的披薩品牌，截至到2023年底，達美樂在90多個國家和地區擁有超過2萬家門店。
達美樂在中國站穩腳跟，顯然也有賴於對其過往配送業務的成功復刻。
2017年，前麥當勞中國高管王怡加入達勢股份並出任首席執行官。王怡提出了「企業商業模式迅速複製，規模不斷擴張」的新經營策略，並在中國延續「30分鐘配送」模式，主打外賣場景。
2019年，由王怡帶隊，達美樂中國自主研發了「一體化服務中臺」，從披薩製作到騎手取餐的全過程，消費者都能實時追蹤。
2021及2022年上半年，公司約有95%的外送、外帶及堂食訂單來自線上下單，高於70%的行業平均水平。其中，來自自有在線渠道的收入約佔二分之一。
2023年3月28日，達美樂中國正式在港交所掛牌上市，也是當年第一家在港上市的餐飲企業，並斬獲「比薩第一股」的稱號。
門店「快跑」下，能否持續盈利？
國內披薩市場尚處在高速增長期，對達美樂中國而言機遇和挑戰同在。
弗若斯特沙利文預計，從2022年至2027年，中國比薩市場規模將以15.5%的複合年增長率持續擴張，預計到2027年，市場規模有望突破771.0億元。
可見，達美樂中國將重心放在「新增市場」，正是希望靠規模化，搶灘藍海市場。公司也提出2024年突破千店，未來將以每年300-350家門店數持續開拓門店網絡。
目前，達美樂中國雖交出了正面盈利的成績單，但仍面臨「內憂外患」。
一則，此前4年時間公司經歷連續虧損，經營狀況並不樂觀。據業績顯示，2020年-2022年達美樂中國淨虧損分別爲2.74億、4.71億以及2.23億，三年虧損超9億。2023年業績雖明顯好轉，但仍處於虧損狀態，淨虧損2660.3萬元。
業界看來，虧損的主要原因之一指向「30分鐘送達」這一模式帶來過重的人力成本。
2023年報顯示達美樂中國僱傭了15635位兼職。在2023年，其員工薪酬開支爲11.79億元，佔總收入的比例爲38.1%。
行業人士指出，「一般企業，員工開支佔比超過25%，已經是『黃牌警告』了。」
值得一提的是，達美樂中國也在逐步調整新增市場的經營策略。區別於北京、上海以外賣訂單爲營收核心，新增市場目前已從2022年的60.8%下降到2023年的42%。可見，達美樂中國在穩定自身外送業務優勢的情況下，靈活的調整經營策略。
「外患」則是，披薩賽道「群敵環伺」，競爭愈演愈烈。
達美樂中國雖是我國「披薩第一股」，但從市場份額來看，排名第三，前有必勝客和尊寶披薩。弗若斯特沙利文2021年發佈的報告顯示，中國披薩市場，百勝中國旗下必勝客以37.4%的市場份額佔據龍頭地位，尊寶披薩佔6%，達美樂僅佔4.4%。
目前，從全國門店數來看，窄門餐眼數據顯示，截至2024年8月，必勝客門店數爲3497家，尊寶披薩門店數爲2945家，顯然達美樂中國落後不少。
近年來，當披薩品牌們紛紛開放加盟，以更輕的模式實現規模化的背景下，達美樂中國仍堅持直營模式，走得更穩健的同時也意味着更高昂的成本。
在扭虧爲盈後，接下來如何進一步降本增效，儘快搶佔市場，或將是達美樂中國長期面臨的課題。
