最新盈利预测明细如下：華鑫證券張涵,羅笛簫近期對禾邁股份進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：二季度微逆出貨改善，歐洲陽臺市場前景可期》，本報告對禾邁股份給出買入評級，當前股價爲128.28元。
禾邁股份(688032)
事件
禾邁股份發佈2024年半年度報告：2024H1公司實現營業收入9.08億元，同比下降14.78%；實現歸母淨利潤1.88億元，同比下降46.16%。
投資要點
二季度業績環比高增
2024H1公司實現營業收入9.08億元，同比下降14.78%；實現歸母淨利潤1.88億元，同比下降46.16%；毛利率爲47.52%，淨利率爲20.69%。2024Q2公司實現營業收入5.76億元，同比增長18.90%，環比增長73.91%；實現歸母淨利潤1.20億元，同比下降30.11%，環比增長78.78%；毛利率爲46.62%，淨利率爲21.07%。
Q2微逆出貨環比改善，產品矩陣不斷完善
光伏逆變器領域，2024H1公司微逆及監控設備實現收入7.49億元，同比下降15.21%，毛利率爲53.22%，較去年全年提升2.90pct，其中微逆、監控設備銷量分別爲61.42、14.44萬台，分別同比變動-31%、43%。微逆出貨及營收下滑主要系歐洲市場庫存壓力較大，但Q2出貨情況已較Q1環比提升。今年上半年，公司推出全球首款功率5000W微逆MiT，質保25年，消除了高壓直流拉弧風險，耐高溫、嚴寒等極端天氣，適配超大功率組件，應用場景較傳統產品更加廣泛。
儲能業務快速成長，歐洲陽臺市場前景可期
儲能領域，2024H1公司儲能系統實現收入1.37億元，同比增長59.73%，毛利率爲17.02%，較去年全年提升0.42pct。今年上半年，公司推出全球首款AC耦合微儲新品——MSMicro Storage（MS-A2系列），100%兼容所有微逆且具備離網模式，爲已配備陽臺光伏系統的用戶加配儲能帶來極大便利，陽臺微儲有望成爲公司新的收入增長點。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲25.28、41.27、54.59億元，EPS分別爲4.47、6.44、8.61元，當前股價對應PE分別爲27.8、19.3、14.4倍，給予「買入」投資評級。
風險提示
海外光儲需求不及預期風險、行業競爭加劇風險、原材料價格波動風險、海外經營風險及匯兌損益風險、大盤系統性風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券黃麟研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.73%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.68億，根據現價換算的預測PE爲23.01。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級8家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲198.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
