星展發佈研究報告稱,維持海通證券(06837)「持有」評級,目標價由3.6港元微降至3.5港元。
報告中稱,海通證券上半年盈利同比跌75%,低過市場預期,主要由於投資收入及費用收入表現欠佳。該行將海通證券今明兩年的盈利預測下調36%及40%,以反映較弱的投資收入及較低的在岸業務前景。
此外,該行預期海通證券與國泰君安證券潛在合併將帶來成本協同效益,有望提高公司的盈利能力,並可能成爲內地資產規模最大的券商,但由於兩家券商的業務類似,規模亦相若,整合需時,因此實現程度仍不明朗。
星展发布研究报告称,维持海通证券(06837)“持有”评级,目标价由3.6港元微降至3.5港元。
报告中称,海通证券上半年盈利同比跌75%,低过市场预期,主要由于投资收入及费用收入表现欠佳。该行将海通证券今明两年的盈利预测下调36%及40%,以反映较弱的投资收入及较低的在岸业务前景。
此外,该行预期海通证券与国泰君安证券潜在合并将带来成本协同效益,有望提高公司的盈利能力,并可能成为内地资产规模最大的券商,但由于两家券商的业务类似,规模亦相若,整合需时,因此实现程度仍不明朗。
星展發佈研究報告稱,維持海通證券(06837)「持有」評級,目標價由3.6港元微降至3.5港元。
報告中稱,海通證券上半年盈利同比跌75%,低過市場預期,主要由於投資收入及費用收入表現欠佳。該行將海通證券今明兩年的盈利預測下調36%及40%,以反映較弱的投資收入及較低的在岸業務前景。
此外,該行預期海通證券與國泰君安證券潛在合併將帶來成本協同效益,有望提高公司的盈利能力,並可能成爲內地資產規模最大的券商,但由於兩家券商的業務類似,規模亦相若,整合需時,因此實現程度仍不明朗。
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