“市场尚未完全确信甲骨文能否在AI领域成为长期赢家，如果它再次交出不错的季度财报，无疑会让一波投资者更信服，”瑞穗证券（Mizuho Securities）的科技行业分析师乔丹·克莱恩（Jordan Klein）指出，“如果其云业务持续表现强劲，这将促进其整体增长，进而提升公司的市盈率。”雲計算是最早明顯受益於人工智能（AI）的行業之一。9月9日甲骨文發佈的季度業績印證了這一趨勢。
儘管甲骨文不是最大的雲服務提供商，但最近幾個季度，AI需求推動其雲基礎設施業務實現了快速增長。該公司正致力於擴容，並與其他主要科技公司發展合作關係，這有望爲其帶來更多業務。
在雲服務領域，甲骨文公司基本處於「追隨者」的位置，與亞馬遜、微軟和谷歌等規模更大、更成熟的雲服務提供商相比，投資者對甲骨文股票的估值通常較低。分析師認爲甲骨文在盤後發佈的第一財季報告有望改變這一局面。
「市場尚未完全確信甲骨文能否在AI領域成爲長期贏家，如果它再次交出不錯的季度業績，無疑會讓一波投資者更信服，」瑞穗證券（Mizuho Securities）的科技行業分析師喬丹·克萊恩（Jordan Klein）指出，「如果其雲業務持續表現強勁，這將促進其整體增長，進而提升公司的市盈率。」
儘管甲骨文的股價今年上漲了約35%，遠超其他軟件公司，也遠超大盤，但其市盈率仍不到22倍。這明顯低於微軟的30倍，也低於納斯達克100指數約24倍的平均水平。
華爾街分析師逐漸展現出樂觀態度，他們看好甲骨文作爲「挑戰者」的潛力。儘管其規模並非最大，但這恰恰意味着它有較大的增長空間。
今年6月，甲骨文高管闡述了公司爲支持AI擴展而推進的雲業務架構策略。甲骨文已簽訂價值逾125億美元的30份銷售合同，包括與OpenAI的合作，後者的ChatGPT正是在甲骨文雲平台上訓練的。此外，甲骨文還與微軟和谷歌合作推進了雲平台互聯，這有助於吸引更多同時使用多個平台的客戶。
甲骨文自身預測本財年每個季度的收入增長都將超過上一季度，OCI營收將增長50%以上。
投資公司古根海姆（Guggenheim）最近稱甲骨文爲其「最佳投資」，並指出即使在通常的淡季也看到了「持續增長勢頭」。投行Piper Sandler將甲骨文與亞馬遜、微軟和Alphabet並列爲「雲計算四巨頭」。其中甲骨文「有望保持最高增長率」，該機構寫道，並預計到2032年OCI的規模有望增長10倍。
科技公司在本業績期的表現參差不齊，特別是因爲投資者開始質疑公司在AI項目上的支出。儘管如此，AI對雲業務的推動作用依然顯著。
亞馬遜的雲業務是其業績中的亮點，Alphabet的業績也顯示出對雲計算服務的強勁需求。微軟雲平台Azure在最近季度的收入增長了29%。這一增速較前一季度有所放緩，但其中約8個百分點的增長來自於AI。
儘管衆多分析師對甲骨文持樂觀態度，但與其他科技巨頭相比，它尚未獲得近乎普遍的支持。在彭博追蹤的分析師中，僅有不到60%建議買入甲骨文股票，相比之下，亞馬遜和微軟的這一比例均超過95%。此外，甲骨文的平均目標價僅比當前價格高出6%，表明上漲空間可能有限。
不過，多頭認爲這些數據恰恰反映出甲骨文被市場低估。
甲骨文「需求旺盛，增長潛力巨大」，金融服務公司Baird的科技行業策略師泰德·莫頓森（Ted Mortonson）表示，「相比其他公司，它確實不那麼受矚目，許多投資者尚未將其納入投資組合。鑑於其出色的業績表現，至少應給予同等權重，實際上，更應將其作爲核心持倉。」
責任編輯：劉明亮
