最新盈利预测明细如下：國元證券股份有限公司彭琦,沈曉涵近期對立訊精密進行研究併發布了研究報告《蘋果秋季發佈會點評：iPhone16全系配備AI，中國於明年上線該功能》，本報告對立訊精密給出買入評級，當前股價爲36.51元。
立訊精密(002475)
報告要點：
北京時間9月10日凌晨蘋果發佈秋季發佈會。iPhone16系列全系配備AI，中國地區將於明年上線AI功能。本次發佈的四款新品iPhone16/16Plus/16Pro/16Pro Max起售價沒有提升，9月13日晚8點接受預購，9月20日發售。在Apple Intelligence推出節奏上，在推出節奏方面，WWDC大會上公佈的功能將隨着Beta版於10月份最早在美國地區推出，隨後幾個月將有更多功能陸續推出；12月份AI功能將上線澳洲、加拿大、新西蘭、南非、英國等地區，明年上線中國、法國、日本、西班牙等地區。
iPhone16系列預訂情況或影響24Q4及25H1的生產計劃，因此是接下來市場的追蹤重點。相較於iPhone15系列，我們更看好iPhone16系列銷量：一是因爲iPhone15系列中只有promax支持AI功能，而iPhone16則是全系支持；二是16promax硬件升級後BOM成本我們測算比15promax有顯著提升，但售價沒有變化，因此在15promax降價的前提下，16promax從性能上看仍有性價比。
Apple Intelligence雖在國內發行放緩，但在全球依然有望推動IOS在終端的佔比持續提升。我們從換機週期角度對25年iPhone銷量加以預估，假設以15億部的保有量爲基準，在Apple intelligence的催化下，謹慎預計換機率達17%，則對應25年2.55億部的iPhone銷量，同比24年實現+11.4%的出貨量增長。
投資建議與盈利預測
我們預測公司2024-2025年歸母淨利實現爲138/177億元，同比增長26%和29%，對應EPS爲1.92/2.47元。維持「買入」的投資評級。
風險提示
下行風險：全球經濟復甦緩慢，國產手機競爭加劇，大客戶對供應鏈政策風險，業務擴張帶來的內部管理的風險。上行風險：持續改善的全球宏觀經濟環境；手機AI化進程加快；XR銷售情況超預期；新型可穿戴式產品銷售超預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安文紫妍研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.19%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利137.52億，根據現價換算的預測PE爲19.12。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有31家機構給出評級，買入評級27家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲48.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
