9月11日,碳酸鋰期貨主力合約一度大漲超7%,午間收盤漲幅5.85%,報76950元/噸。
現貨方面,上海鋼聯發佈數據顯示,今日電池級碳酸鋰價格較上日上漲1000元,均價報7.35萬元/噸。
碳酸鋰期貨現貨雙雙大漲,主要受傳聞影響——網傳寧德鋰選礦廠將停產,據估算其三個冶煉廠月產量爲5—6kt LCE。
$贛鋒鋰業 (01772.HK)$ 和 $天齊鋰業 (09696.HK)$ 港股盤中雙雙大漲,贛鋒鋰業一度漲12%,天齊鋰業一度漲15%。
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上週 $美國雅保 (ALB.US)$ 對外表示,已開始對其成本和運營結構進行全面評估,這將包括叫停其在澳大利亞克默頓(Kemerton)工廠的一條鋰加工生產線的建設,並將當地另一條生產線進行「保養和維護」。
國泰君安研報表示,新增項目產能釋放暫緩,預計鋰板塊最快於2026年前進入上行週期。
在建項目中,Sal de Vida原計劃兩處擴建項目改爲依次完成,建設放緩;PPG鹽湖項目建設工作尚未展開,投產進程推遲;Galaxy項目建設暫停。
整體來看,當前供給側已經有收縮跡象,鋰礦行業資本開支下行明顯,對未來2—3年的新增供給有壓制預期。需求端來看,長期新能源需求仍維持每年15%—20%同比增長,其中儲能鋰電需求快速增長,對碳酸鋰需求當前起主要承託作用。
高成本礦山開始陸續減產,伴隨價格進一步下跌甚至或將停產。
而資本開支減少,意味着綠地項目帶來長期供給增量有限。
下游行業高景氣持續背景下,碳酸鋰價格有望於2026—2027年迎來價格上行週期,鋰板塊通常先於商品價格6—9個月啓動上漲。
東莞證券指出,進入9月份車市消費傳統旺季來臨,疊加近期以舊換新政策提高了乘用車報廢更新補貼標準,將促使存量市場的換購需求在年內進一步釋放,後續新能源汽車銷量有望保持較快增長趨勢。產業鏈方面,行業中報業績整體依然承壓,但環比改善。近兩週鋰電池產業鏈價格整體相對企穩運行,隨着終端旺季臨近,關注排產改善情況。中期而言,在行業規範引導和價格低迷倒逼下,落後產能有望加速出清,同時新建產能擴張節奏放緩,利好優質產能利用率提升。