金吾财讯 | 中信建投发研报指，同仁堂国药(03613)2024年上半年实现收入6.65亿港元，同比下滑18.2%，实现归母净利润2.20亿港元，同比下滑17.4%，公司业绩短期承压，主要由于香港及澳门零售市场疲软，居民及旅客消费力较弱，销售收入出现大幅下滑。下半年随着香港地区消费环境逐步改善、海外地区保持平稳增长、叠加内地市场持续放量，整体业绩有望逐步恢复，该行看好公司下半年经营稳步恢复。
该行认为，公司作为同仁堂集团海外业务运作平台，经营趋势有望逐步向好，叠加公司积极深化营销体系改革，业绩有望逐步实现恢复性增长；该行预计公司2024-2026年实现营业收入分别为15.79亿港元、17.47亿港元和19.34亿港元，归母净利润分别为5.51亿港元、6.16亿港元和6.86亿港元，折合EPS（摊薄）分别为0.66港元/股、0.74港元/股和0.82港元/股，同比增长分别为2.0%、11.7%、11.5%，对应PE分别为11.4x、10.2x及9.2x，维持“买入”评级。
金吾財訊 | 中信建投發研報指，同仁堂國藥(03613)2024年上半年實現收入6.65億港元，同比下滑18.2%，實現歸母淨利潤2.20億港元，同比下滑17.4%，公司業績短期承壓，主要由於香港及澳門零售市場疲軟，居民及旅客消費力較弱，銷售收入出現大幅下滑。下半年隨着香港地區消費環境逐步改善、海外地區保持平穩增長、疊加內地市場持續放量，整體業績有望逐步恢復，該行看好公司下半年經營穩步恢復。
該行認爲，公司作爲同仁堂集團海外業務運作平台，經營趨勢有望逐步向好，疊加公司積極深化營銷體系改革，業績有望逐步實現恢復性增長；該行預計公司2024-2026年實現營業收入分別爲15.79億港元、17.47億港元和19.34億港元，歸母淨利潤分別爲5.51億港元、6.16億港元和6.86億港元，摺合EPS（攤薄）分別爲0.66港元/股、0.74港元/股和0.82港元/股，同比增長分別爲2.0%、11.7%、11.5%，對應PE分別爲11.4x、10.2x及9.2x，維持「買入」評級。
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