雖然現在IBM的AI業務還不成氣候,但投顧行業人士稱,IBM是一隻「緩慢而穩定贏得比賽」的個股,它穩定的可預測性非常適合有15年到20年投資期限、或希望獲得股息收入的長線投資者。
「藍色巨人」 $IBM Corp (IBM.US)$ 正在悄然復興,不同於股價大起大落的AI「寵兒」英偉達,IBM走的是一條穩步上升的道路。
美東時間9月11日週三盤初,IBM一度漲至207.90美元,刷新2013年3月14日所創的盤中最高紀錄,日內漲約1.3%,後很快轉跌,早盤刷新日低時跌約0.7%,早盤尾聲轉漲後保持漲勢,午盤漲幅擴大到2%以上,繼續刷新盤中高位紀錄,最終收漲2.2%,時隔11年、自2013年3月以來首次創收盤歷史新高。
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在週三時隔11年再創歷史新高之前,IBM今年已大幅漲超20%。截至本週二收盤,今年初以來,股價累漲25.5%,雖然年內漲幅遠不及漲逾118%的英偉達,但已經將蘋果、微軟、亞馬遜和Alphabet 這些科技巨頭甩在身後。蘋果和亞馬遜今年漲不足20%,微軟漲超10%,Alphabet漲不到10%。
評論認爲,IBM已經多年不受股市投資者青睞,此番超群表現正值IBM作爲一家傳統硬件公司努力將焦點轉向軟件領域,2019年收購Red Hat和去年收購Apptio都是這種轉型的體現,IBM勢將從人工智能(AI)熱潮中受益。換句話說,在投資者眼中,IBM正在成爲一隻押注AI熱潮的穩健科技股。
投資顧問公司Capwealth Advisors的董事長兼首席投資官Tim Pagliara評論稱,IBM「是一隻『緩慢而穩定贏得比賽』的股票」,在科技領域個股中,雖然IBM仍然有點被忽視,但「最近的價格走勢證明,人們已經開始醒悟,開始認識到它將會取得長線的成功。」
7月下旬IBM公佈的二季度業績顯示,公司AI業務的訂單猛增正在推動收入增長。當季總營收同比增長2%至158億美元,略高於分析師預期的156億美元,其中軟件業務的營收超預期增長7%至67億美元。IBM稱,自 2023 年中期以來,AI諮詢和軟件的訂單價值已超過20億美元,較IBM 4月一季度業績披露的10億美元業務量翻了一倍。
公佈二季報時,IBM CEO Arvind Krishna表示,公司約四分之三的AI訂單來自諮詢,其餘來自軟件。隨着時間推移,軟件的收入份額可能會增加。
媒體指出,IBM的雲業務包括可能有助於訓練大語言模型(LLM)的數據,這也意味着IBM 開始被視爲AI領域的贏家,而且波動性比英偉達等更受歡迎的AI概念股公司要小。美股投資者的偏好正在轉變,從那些高估值的熱門的科技股轉向更便宜的個股,在這種大環境下,IBM 處於有利地位:其市盈率不到20倍,低於納斯達克 100 指數的約24倍。
目前投資者和分析師預計,IBM的增長速度無法與英偉達這類公司相媲美。今年以來華爾街對IBM的看法日漸積極,但彭博追蹤的23位IBM分析師中,只有不到一半建議買入。
給予IBM持有評級的Edward Jones分析師Logan Purk評論稱:「接下來的問題是,(IBM)是否還有額外的動力?這可能不容易找到,改變增長模式對IBM來說並不容易。AI的(業務)部分目前規模很小,而且不確定。從長遠來看,可能會成爲一個更大的推動因素,但現在還爲時過早。」
Capwealth的Pagliara則表示,IBM穩定的可預測性非常適合有15年到20年投資期限、或希望獲得股息收入的長線投資者。Zacks Investment Management Inc.的客戶投資組合經理Brian Mulberry也表示贊同。他說:
「如果要保持科技板塊的敞口均衡,轉向質量更高、更穩定的資產負債表,那我絕對今天就會賣出英偉達,買入IBM。」
編輯/Somer